中兰环保：经营活动现金流连续10年低于净利润
中兰环保2023年三季报解读
中兰环保科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“葛芳”。公司是一家专业从事固废污染防治技术研发并应用于污染防治系统构建和运营业务的高新技术企业，主要产品和服务包括污染隔离系统、生态环境修复、可再生资源利用、填埋场综合运营等。
2023年三季度，公司实现营业总收入5.23亿元，同比小幅增长5.27%。扣非净利润1,700.57万元，同比大幅下降49.54%。净利润709.93万元，同比大幅下降50.87%。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加5.27%，净利润同比大幅降低50.87%
2023年三季度，中兰环保营业总收入为5.23亿元，去年同期为4.97亿元，同比小幅增长5.27%，净利润为709.93万元，去年同期为1,445.05万元，同比大幅下降50.87%。
净利润同比大幅下降原因是：
| 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 信用减值损失 | -2,768.08万元 | -374.68% | 公允价值变动收益 | -878.74万元 | 52.99% |
| 主营业务利润 | 5,055.79万元 | 15.00% |
净利润从2020年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从4,903.65万元增长到8,040.26万元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从8,040.26万元下降到709.93万元。
2、主营业务利润同比增长15.00%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.23亿元 | 4.97亿元 | 5.27% |
| 营业成本 | 3.89亿元 | 3.79亿元 | 2.65% |
| 销售费用 | 1,587.87万元 | 1,547.61万元 | 2.60% |
| 管理费用 | 4,805.21万元 | 3,872.66万元 | 24.08% |
| 财务费用 | -73.95万元 | -42.71万元 | -73.17% |
| 研发费用 | 1,922.08万元 | 1,816.84万元 | 5.79% |
| 所得税费用 | -12.85万元 | 162.50万元 | -107.91% |
2023年三季度主营业务利润为5,055.79万元，去年同期为4,396.52万元，同比增长15.00%。
虽然管理费用本期为4,805.21万元，同比增长24.08%，不过（1）营业总收入本期为5.23亿元，同比小幅增长5.27%；（2）毛利率本期为25.68%，同比小幅增长1.89%，推动主营业务利润同比增长。
非主营业务中信用减值损失本期为-2,768.08万元，占利润总额3.97倍，同比大幅下降3.75倍。资产减值损失本期为-1,295.60万元，占利润总额185.86%，同比下降16.60%。公允价值变动收益本期为-878.74万元，占利润总额126.06%，同比大幅增长52.99%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 304.83万元 | 43.73% | -36.93% |
| 公允价值变动收益 | -878.74万元 | -126.06% | 52.99% |
| 资产减值损失 | -1,295.60万元 | -185.86% | -16.60% |
| 营业外收入 | 6.41万元 | 0.92% | - |
| 营业外支出 | 117.08万元 | 16.80% | 50.65% |
| 其他收益 | 388.92万元 | 55.79% | 27.66% |
| 信用减值损失 | -2,768.08万元 | -397.10% | -374.68% |
| 资产处置收益 | 6,349.19元 | 0.09% | -99.01% |
净现金流由正转负
1、净利润同比下降50.87%，净现金流同比大幅降低2.35倍
2023年三季度，中兰环保净利润为709.93万元，去年同期为1,445.05万元，同比大幅下降50.87%。净现金流为-4,707.25万元，去年同期为3,474.22万元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为2,551.02万元，去年同期为-6,002.24万元，由负转正，但是投资活动产生的现金流净额本期为-7,851.92万元，去年同期为1.16亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然投资支付的现金本期为4.05亿元，同比下降18.07%；
但是收回投资收到的现金本期为3.36亿元，同比大幅下降49.57%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
