铭科精技(001319)2023年中报解读：新能源汽车金属结构件收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降，净现金流同比大幅下降
铭科精技控股股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“夏录荣”。公司的主要从事汽车五金冲压模具和金属结构件的冲压、焊接及组装。公司的主要产品包括模具、金属结构件等。
根据铭科精技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收3.86亿元，同比小幅下降8.45%。扣非净利润3,276.31万元，同比小幅下降13.94%。铭科精技2023年半年度净利润4,053.95万元，业绩同比小幅下降7.18%。本期经营活动产生的现金流净额为5,541.34万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
新能源汽车金属结构件收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为汽车，占比高达77.34%，主要产品包括燃油汽车金属结构件和其他金属结构件和燃油汽车精密模具和其他精密模具两项，其中燃油汽车金属结构件和其他金属结构件占比75.05%，燃油汽车精密模具和其他精密模具占比17.28%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 汽车 | 2.99亿元 | 77.34% | 27.56% |
| 非汽车 | 8,753.52万元 | 22.66% | 25.05% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 燃油汽车金属结构件和其他金属结构件 | 2.90亿元 | 75.05% | 26.58% |
| 燃油汽车精密模具和其他精密模具 | 6,675.83万元 | 17.28% | 32.73% |
| 新能源汽车金属结构件 | 2,574.46万元 | 6.66% | 17.45% |
| 新能源汽车精密模具 | 387.80万元 | 1.0% | 22.77% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 内销 | 2.46亿元 | 63.61% | 25.06% |
| 外销 | 1.41亿元 | 36.39% | 30.37% |
2、新能源汽车金属结构件收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年半年度公司营收3.86亿元，与去年同期的4.22亿元相比，小幅下降了8.45%。
主营业务小幅下降的原因是：
（1）新能源汽车金属结构件本期营收2,574.46万元，去年同期为4,096.19万元，同比大幅下降了37.15%。
（2）燃油汽车精密模具和其他精密模具本期营收6,675.83万元，去年同期为7,878.95万元，同比下降了15.27%。
（3）燃油汽车金属结构件和其他金属结构件本期营收2.90亿元，去年同期为3.00亿元，同比小幅下降了3.45%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 燃油汽车金属结构件和其他金属结构件 | 2.90亿元 | 3.00亿元 | -3.45% |
| 燃油汽车精密模具和其他精密模具 | 6,675.83万元 | 7,878.95万元 | -15.27% |
| 新能源汽车金属结构件 | 2,574.46万元 | 4,096.19万元 | -37.15% |
| 新能源汽车精密模具 | 387.80万元 | 193.98万元 | 99.92% |
| 其他业务 | - | -1.09万元 | - |
| 合计 | 3.86亿元 | 4.22亿元 | -8.45% |
3、燃油汽车金属结构件和其他金属结构件毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的25.86%，同比小幅增长到了今年的26.99%。
毛利率小幅增长的原因是：
（1）燃油汽车金属结构件和其他金属结构件本期毛利率26.58%，去年同期为26.26%，同比增长了1.2%。
（2）新能源汽车金属结构件本期毛利率17.45%，去年同期为16.29%，同比小幅增长了7.11%。
4、主营国内市场
从地区营收情况上来看，2023年半年度国内销售2.46亿元，同比下降8.54%，同期海外销售1.41亿元，同比下降8.3%。
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