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运机集团(001288)2023年中报解读:水平转弯带式输送机及配套收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净现金流由正转负

四川省自贡运输机械集团股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“吴友华”。公司主要从事以带式输送机为主的节能环保型输送机械成套设备的研发、设计、生产和销售。公司主要产品包括通用带式输送机、管状带式输送机、水平转弯带式输送机、逆止装置、驱动装置等。

根据运机集团2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收4.69亿元,同比大幅增长30.33%。扣非净利润4,554.79万元,同比大幅增长41.56%。运机集团2023年半年度净利润4,871.04万元,业绩同比大幅增长31.86%。本期经营活动产生的现金流净额为-5,804.21万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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水平转弯带式输送机及配套收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为输送机设备,主要产品包括水平转弯带式输送机及配套、管状带式输送机及配套、通用带式输送机及配套三项,水平转弯带式输送机及配套占比33.16%,管状带式输送机及配套占比30.98%,通用带式输送机及配套占比30.23%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
输送机设备 4.69亿元 100.0% 23.82%
分产品 营业收入 占比 毛利率
水平转弯带式输送机及配套 1.56亿元 33.16% 28.46%
管状带式输送机及配套 1.45亿元 30.98% 25.28%
通用带式输送机及配套 1.42亿元 30.23% 13.95%
其他 2,636.45万元 5.62% 41.43%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东地区 3.71亿元 79.11% 22.99%
华北地区 6,719.82万元 14.33% 23.55%
西南地区 2,363.23万元 5.04% -
华中地区 283.50万元 0.6% -
西北地区 243.35万元 0.52% -
其他业务 184.96万元 0.4% -

2、水平转弯带式输送机及配套收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2023年半年度公司营收4.69亿元,与去年同期的3.60亿元相比,大幅增长了30.33%,主要是因为水平转弯带式输送机及配套本期营收1.56亿元,去年同期为28.44万元,同比大幅增长了近546倍。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
水平转弯带式输送机及配套 1.56亿元 28.44万元 54578.97%
管状带式输送机及配套 1.45亿元 1.51亿元 -3.56%
通用带式输送机及配套 1.42亿元 1.77亿元 -19.79%
其他业务 2,636.45万元 3,214.39万元 -17.98%
合计 4.69亿元 3.60亿元 30.33%

3、水平转弯带式输送机及配套毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2023年半年度公司毛利率从去年同期的24.68%,同比小幅下降到了今年的23.82%。

毛利率小幅下降的原因是:

(1)水平转弯带式输送机及配套本期毛利率28.46%,去年同期为100.0%,同比大幅下降了71.54%。

(2)管状带式输送机及配套本期毛利率25.28%,去年同期为26.34%,同比小幅下降了4.01%。

PART 2
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主营业务情况

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.69亿元 3.60亿元 30.33%
营业成本 3.57亿元 2.71亿元 31.82%
销售费用 2,364.98万元 1,306.45万元 81.02%
管理费用 2,544.20万元 1,691.44万元 50.42%
财务费用 -752.49万元 -664.27万元 -13.28%
研发费用 1,806.31万元 773.51万元 133.52%
所得税费用 704.78万元 700.95万元 0.55%

2023年半年度公司营收4.69亿元,同比大幅增长30.33%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-752.49万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期小幅增长了13.28%。整体来看:虽然汇兑收益本期为31.58万元,去年同期为139.86万元,同比大幅下降了77.42%,但是利息收入本期为757.75万元,去年同期为590.87万元,同比增长了28.24%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -757.75万元 -590.87万元
汇兑损益 -31.58万元 -139.86万元
其他 36.83万元 66.46万元
合计 -752.49万元 -664.27万元

PART 3
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较多的股权投资

金融投资占总资产6.89%,投资主体为风险投资

在2023年半年度报告中,运机集团用于金融投资的资产为1.77亿元,占总资产的6.89%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-2.12万元

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
股权投资 1.77亿元
合计 1.77亿元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

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