仕净科技(301030)2023年中报解读：制程污染防控设备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，应收账款减值风险高
苏州仕净科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“朱叶”。公司的主营业务为制程污染防控设备、末端污染治理设备的研发、生产和销售。
根据仕净科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收13.32亿元，同比大幅增长98.12%。扣非净利润1.00亿元，同比大幅增长194.52%。仕净科技2023年半年度净利润1.02亿元，业绩同比大幅增长161.55%。
制程污染防控设备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
产品方面，制程污染防控设备为第一大收入来源，占比92.91%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 制程污染防控设备 | 12.38亿元 | 92.91% | 27.56% |
| 末端污染治理设备 | 4,090.60万元 | 3.07% | 37.19% |
| 新材料销售 | 3,857.43万元 | 2.9% | -2.31% |
| 托管运维服务 | 977.79万元 | 0.73% | 7.85% |
| 第三方检测服务 | 215.62万元 | 0.16% | 10.16% |
| 其他业务 | 300.54万元 | 0.23% | - |
2、制程污染防控设备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收13.32亿元，与去年同期的6.72亿元相比，大幅增长了98.12%，主要是因为制程污染防控设备本期营收12.38亿元，去年同期为6.22亿元，同比大幅增长了99.07%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 制程污染防控设备 | 12.38亿元 | 6.22亿元 | 99.07% |
| 其他业务 | 9,441.97万元 | 5,062.93万元 | 86.49% |
| 合计 | 13.32亿元 | 6.72亿元 | 98.12% |
3、制程污染防控设备毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的25.11%，同比小幅增长到了今年的26.8%，主要是因为制程污染防控设备本期毛利率27.56%，去年同期为25.49%，同比小幅增长了2.07%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长143.63%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.32亿元 | 6.72亿元 | 98.12% |
| 营业成本 | 9.75亿元 | 5.03亿元 | 93.65% |
| 销售费用 | 2,769.30万元 | 2,462.28万元 | 12.47% |
| 管理费用 | 9,126.73万元 | 3,903.45万元 | 133.81% |
| 财务费用 | 3,007.95万元 | 1,749.21万元 | 71.96% |
| 研发费用 | 4,234.14万元 | 1,998.97万元 | 111.82% |
| 所得税费用 | 1,601.77万元 | 818.85万元 | 95.61% |
2023年半年度主营业务利润为1.58亿元，去年同期为6,486.15万元，同比大幅增长143.63%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为13.32亿元，同比大幅增长98.12%；（2）毛利率本期为26.80%，同比小幅增长1.69%。
非主营业务中信用减值损失本期为-4,598.42万元，占利润总额38.84%，同比大幅下降85.99%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -68.99万元 | -0.58% | -5.79% |
| 资产减值损失 | 136.43万元 | 1.15% | 6108.32% |
| 营业外收入 | 107.07万元 | 0.90% | 63.98% |
| 营业外支出 | 43.01万元 | 0.36% | 88.88% |
| 其他收益 | 33.84万元 | 0.29% | -95.44% |
| 信用减值损失 | -4,598.42万元 | -38.84% | -85.99% |
| 资产处置收益 | 471.10万元 | 3.98% | 23395.18% |
2、营业总收入同比增加98.12%，净利润同比增加161.55%
2023年半年度，仕净科技营业总收入为13.32亿元，去年同期为6.72亿元，同比大幅增长98.12%，净利润为1.02亿元，去年同期为3,914.63万元，同比大幅增长161.55%。
尽管信用减值损失本期为-4,598.42万元，去年同期为-2,472.43万元，同比大幅下降85.99%，然而主营业务利润本期为1.58亿元，同比大幅增长143.63%，推动净利润同比大幅增长。
净利润2020年半年度到2023年半年度呈现上升趋势，从-158.21万元增长到1.02亿元。
净现金流由负转正
1、净利润同比增加161.55%，净现金流同比大幅增加9.41倍
2023年半年度，仕净科技净利润为1.02亿元，去年同期为3,914.63万元，同比大幅增长161.55%。净现金流为4.83亿元，去年同期为-5,740.85万元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为7.94亿元，同比大幅增长2.04倍；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-1.28亿元，去年同期为-2.86亿元，同比大幅增长55.26%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、吸收投资所收到的现金本期为4.18亿元，同比大幅增长852.66倍。
2、取得借款收到的现金本期为7.47亿元，同比大幅增长47.57%。
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