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创元科技(000551)2023年中报解读:洁净设备及工程收入的增长推动公司营收的小幅增长,主营业务利润同比增长

创元科技股份有限公司于1994年上市,实际控制人为“-”。公司主营业务为洁净环保工程及设备、输变电高压瓷绝缘子、滚针轴承、各类光机电算一体化测绘仪器、各类磨料磨具等产品的生产经营。主要产品为洁净环保设备及工程、输变电高压瓷绝缘子、精密轴承。

根据创元科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收21.75亿元,同比小幅增长10.49%。扣非净利润8,091.49万元,同比基本持平。创元科技2023年半年度净利润1.49亿元,业绩同比小幅增长11.24%。本期经营活动产生的现金流净额为347.72万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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洁净设备及工程收入的增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的核心业务有两块,一块是专业设备制造业,一块是其他通用零部件制造业,主要产品包括洁净设备及工程、输变电高压瓷绝缘子、精密轴承三项,洁净设备及工程占比59.10%,输变电高压瓷绝缘子占比14.04%,精密轴承占比13.96%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
专业设备制造业 12.86亿元 59.1% 17.08%
其他通用零部件制造业 4.06亿元 18.69% 32.22%
输配电及控制设备 3.05亿元 14.04% 26.92%
专业仪器仪表制造业 8,963.22万元 4.12% -
其他业务 8,801.71万元 4.05% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
洁净设备及工程 12.86亿元 59.1% 17.08%
输变电高压瓷绝缘子 3.05亿元 14.04% 26.92%
精密轴承 3.04亿元 13.96% 36.80%
磨具磨料 1.03亿元 4.73% -
测绘仪器 8,963.22万元 4.12% -
其他业务 8,801.71万元 4.05% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东地区 11.49亿元 52.83% 16.12%
出口 3.09亿元 14.22% 26.75%
中南地区 2.86亿元 13.13% 21.10%
华北地区 2.14亿元 9.84% -
西北地区 1.04亿元 4.78% -
其他业务 1.13亿元 5.2% -

2、洁净设备及工程收入的增长推动公司营收的小幅增长

2023年半年度公司营收21.75亿元,与去年同期的19.69亿元相比,小幅增长了10.49%,主要是因为洁净设备及工程本期营收12.86亿元,去年同期为9.96亿元,同比增长了29.13%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
洁净设备及工程 12.86亿元 9.96亿元 29.13%
输变电高压绝缘子 3.05亿元 4.06亿元 -24.85%
精密轴承 3.04亿元 2.72亿元 11.85%
其他业务 2.80亿元 2.95亿元 -4.93%
合计 21.75亿元 19.69亿元 10.49%

3、输变电高压绝缘子毛利率持续增长

2023年半年度公司毛利率为21.34%,同比去年的21.78%基本持平。产品毛利率方面,2020-2023年半年度洁净设备及工程毛利率呈小幅下降趋势,从2020年半年度的19.83%,小幅下降到2023年半年度的17.08%,2021-2023年半年度输变电高压绝缘子毛利率呈小幅增长趋势,从2021年半年度的23.60%,小幅增长到2023年半年度的26.92%。

4、国内销售增长率大幅高于海外

从地区营收情况上来看,2020-2023年半年度公司国内销售大幅增长,2020年半年度国内销售8.98亿元,2023年半年度增长59.69%,同期2020年半年度海外销售2.64亿元,2023年半年度增长17.19%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2021-2023年半年度,国内营收占比从74.19%下降到65.96%,海外营收占比从25.81%增长到34.04%,国内虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从23.59%下降到18.61%。

PART 2
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主营业务利润同比增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 21.75亿元 19.69亿元 10.49%
营业成本 17.11亿元 15.40亿元 11.13%
销售费用 3,744.81万元 3,787.12万元 -1.12%
管理费用 1.46亿元 1.39亿元 4.71%
财务费用 -1,062.05万元 -143.31万元 -641.08%
研发费用 1.08亿元 1.00亿元 8.02%
所得税费用 1,700.36万元 1,198.89万元 41.83%

2023年半年度主营业务利润为1.65亿元,去年同期为1.36亿元,同比增长21.18%。

虽然毛利率本期为21.34%,同比下降0.44%,不过营业总收入本期为21.75亿元,同比小幅增长10.49%,推动主营业务利润同比增长。

2023年半年度公司营收21.75亿元,同比小幅增长10.49%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-1,062.05万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了641.08%。整体来看:虽然汇兑损失本期为1,435.98万元,去年同期为1,140.28万元,同比增长了25.93%,但是利息收入本期为892.40万元,去年同期为348.11万元,同比大幅增长了156.35%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损失 1,435.98万元 1,140.28万元
利息支出 1,166.05万元 1,279.08万元
减:利息收入 -892.40万元 -348.11万元
其他 -2,771.67万元 -2,214.56万元
合计 -1,062.05万元 -143.31万元

PART 3
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