腾景科技(688195)2023年中报解读：存货周转率持续下降，非经常性损益增加了归母净利润的收益
腾景科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“余洪瑞”。公司是从事各类精密光学元件、光纤器件研发、生产和销售的高新技术企业，其主要产品包括光学元件、光纤器件两大类，光学元件产品主要包括平面光学元件、球面光学元件、模压玻璃非球面透镜等；光纤器件产品主要包括镀膜光纤器件、准直器、声光器件等。
根据腾景科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收1.67亿元，同比基本持平。扣非净利润1,641.81万元，同比下降25.24%。腾景科技2023年半年度净利润2,033.38万元，业绩同比下降24.27%。
主营业务构成
产品方面，精密光学元组件为第一大收入来源，占比83.59%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 精密光学元组件 | 1.39亿元 | 83.59% | - |
| 光纤器件 | 2,722.31万元 | 16.32% | - |
| 其他业务 | 14.94万元 | 0.09% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内销售 | 1.34亿元 | 80.48% | - |
| 国外销售 | 3,242.54万元 | 19.43% | - |
| 其他业务 | 14.94万元 | 0.09% | - |
前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的62.39%，相较于2022年半年度的61.03%，基本保持平稳，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年半年度第一大客户占总营收的比例高达24.39%，第二大客户占比12.06%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户一 | 8,282.39万元 | 24.39% |
| 客户二 | 4,095.29万元 | 12.06% |
| 客户三 | 3,100.60万元 | 9.13% |
| 客户四 | 2,918.00万元 | 8.59% |
| 客户五 | 2,793.19万元 | 8.22% |
| 合计 | 2.12亿元 | 62.39% |
净利润连续4年下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比降低24.27%
2023年半年度，腾景科技营业总收入为1.67亿元，去年同期为1.68亿元，同比基本持平，净利润为2,033.38万元，去年同期为2,685.14万元，同比下降24.27%。
尽管所得税费用本期为107.33万元，同比大幅下降53.84%，然而主营业务利润本期为1,725.55万元，同比下降27.58%，导致净利润同比下降。
净利润2020年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从3,834.52万元下降到2,033.38万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.67亿元 | 1.68亿元 | -0.69% |
| 营业成本 | 1.22亿元 | 1.16亿元 | 5.74% |
| 销售费用 | 374.68万元 | 251.37万元 | 49.05% |
| 管理费用 | 1,117.39万元 | 1,090.26万元 | 2.49% |
| 财务费用 | -506.48万元 | -67.01万元 | -655.82% |
| 研发费用 | 1,532.67万元 | 1,397.36万元 | 9.68% |
| 所得税费用 | 107.33万元 | 232.49万元 | -53.84% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
腾景科技2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益397.28万元,占归母净利润的19.48%。
本期非经常性损益项目概览表：
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 296.25万元 |
| 政府补助 | 115.15万元 |
| 其他 | -14.12万元 |
| 合计 | 397.28万元 |
（一）计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年半年度报告中，腾景科技用于金融投资的资产为2.15亿元，占总资产的20.09%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为349.01万元，占净利润2,033.38万元的17.16%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示：
2023年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 债券投资 | 2.15亿元 |
| 合计 | 2.15亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 296.25万元 |
| 其他 | 52.76万元 | |
| 合计 | 349.01万元 |
（二）政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为121.09万元，其中非经常性损益的政府补助金额为115.15万元。
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 121.09万元 |
| 小计 | 121.09万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 2019年第一批省级预算内基本建设资金 | 30.00万元 |
| 2020年技改项目完工投产奖励（2017年完工部分） | 24.77万元 |
| 2019年马尾区四项工业惠企政策区级配套奖励 | 12.98万元 |
| 省级知识产权优势企业奖励经费 | 10.00万元 |
| 2020年福州市工业企业技术改造补助资金-（光电元器件和模块扩建（二期）） | 9.66万元 |
| 2020年福州市工业企业技术改造补助资金-（光电子关键与核心元器件建设项目） | 6.06万元 |
(2)本期共收到政府补助121.09万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 121.09万元 |
| 小计 | 121.09万元 |
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