清研环境(301288)2023年中报解读:应收账款减值风险高,金融投资收益对利润贡献大
清研环境科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“刘淑杰”。公司是专注于快速生化污水处理技术研发和应用的高新技术企业。主要产品及服务为RPIR工艺包、水处理运营服务、水处理工程服务。
根据清研环境2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收6,931.90万元,同比大幅增长44.32%。扣非净利润544.59万元,扭亏为盈。清研环境2023年半年度净利润1,247.11万元,业绩同比大幅增长3.19倍。本期经营活动产生的现金流净额为-1,333.43万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
产品方面,R91.57IR工艺包销售为第一大收入来源,占比91.57%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
RPIR工艺包销售 | 6,347.43万元 | 91.57% | - |
水处理运营服务 | 578.03万元 | 8.34% | - |
其他业务 | 6.45万元 | 0.09% | -140.95% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华南地区 | 6,652.79万元 | 95.97% | - |
华东地区 | 279.11万元 | 4.03% | - |
主营业务利润同比大幅增长
1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长6.14倍
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
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营业总收入 | 6,931.90万元 | 4,803.28万元 | 44.32% |
营业成本 | 3,985.04万元 | 2,685.04万元 | 48.42% |
销售费用 | 566.30万元 | 402.62万元 | 40.65% |
管理费用 | 1,040.03万元 | 1,065.31万元 | -2.37% |
财务费用 | -556.67万元 | -134.98万元 | -312.40% |
研发费用 | 541.86万元 | 564.14万元 | -3.95% |
所得税费用 | 273.31万元 | 82.99万元 | 229.31% |
2023年半年度主营业务利润为1,313.37万元,去年同期为183.89万元,同比大幅增长6.14倍。
虽然毛利率本期为42.51%,同比小幅下降1.59%,不过营业总收入本期为6,931.90万元,同比大幅增长44.32%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收6,931.90万元,同比大幅增长44.32%。虽然营收在增长,但是财务费用、研发费用却在下降。
1、财务收益大幅增长
本期财务费用为-556.67万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了312.4%。归因于利息收入本期为556.88万元,去年同期为169.71万元,同比大幅增长了近2倍。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -556.88万元 | -169.71万元 |
利息支出 | 24.82万元 | 39.47万元 |
其他 | -24.61万元 | -4.74万元 |
合计 | -556.67万元 | -134.98万元 |
2、研发费用小幅下降
本期研发费用为541.86万元,同比小幅下降3.95%。研发费用小幅下降的原因如下表所示:
研发费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 研发费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
设备材料费 | 89.96万元 | 166.79万元 | 职工薪酬 | 299.79万元 | 247.44万元 |
差旅费 | 25.69万元 | 4.46万元 |
2、营业总收入同比增加44.32%,净利润同比增加3.19倍
2023年半年度,清研环境营业总收入为6,931.90万元,去年同期为4,803.28万元,同比大幅增长44.32%,净利润为1,247.11万元,去年同期为297.90万元,同比大幅增长3.19倍。
尽管信用减值损失本期为-690.07万元,去年同期为-203.18万元,同比大幅下降2.40倍,然而(1)主营业务利润本期为1,313.37万元,同比大幅增长6.14倍;(2)公允价值变动收益本期为407.83万元,同比大幅增长5.02倍,推动净利润同比大幅增长。
净利润2021年半年度到2023年半年度呈现下降趋势,从3,525.18万元下降到1,247.11万元。
净现金流由正转负
2023年半年度,清研环境净利润为1,247.11万元,去年同期为297.90万元,同比大幅增长3.19倍。净现金流为-8,713.58万元,去年同期为3.44亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为16.13万元,同比大幅下降99.96%。
交易性金融资产公允价值变动收益对利润贡献大
1、金融投资收益占净利润38.01%,投资主体为理财投资
在2023年半年度报告中,清研环境用于金融投资的资产为2.63亿元,占总资产的28.61%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为473.99万元,占净利润1,247.11万元的38.01%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
短期银行理财产品及结构性存款 | 2.63亿元 |
合计 | 2.63亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 407.83万元 |
其他 | 66.16万元 | |
合计 | 473.99万元 |
2、金融投资收益同比大额增长
从同期对比来看,企业的金融投资收益相比去年大幅增长了241.59万元,增速为103.95%。