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格林达(603931)2023年中报解读:应收账款周转率持续下降,净现金流较去年同期大幅下降

杭州格林达电子材料股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“黄招有”。公司的主营业务为超净高纯湿电子化学品的研发、生产和销售。公司的主要产品有显影液、蚀刻液、稀释液、清洗液等。

根据格林达2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收3.40亿元,同比下降25.30%。扣非净利润7,358.23万元,同比小幅下降12.57%。格林达2023年半年度净利润7,772.51万元,业绩同比下降16.45%。本期经营活动产生的现金流净额为9,971.21万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,湿电子化学品为第一大收入来源,占比98.17%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
湿电子化学品 3.34亿元 98.17% -
副产品 503.84万元 1.48% -
其他业务 117.36万元 0.35% -78.00%
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 2.75亿元 81.04% -
外销 6,441.07万元 18.96% -

PART 2
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主营业务利润同比小幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.40亿元 4.55亿元 -25.30%
营业成本 2.20亿元 3.22亿元 -31.71%
销售费用 641.48万元 845.76万元 -24.15%
管理费用 1,527.89万元 1,288.44万元 18.59%
财务费用 -871.03万元 -1,213.44万元 28.22%
研发费用 1,861.27万元 2,363.36万元 -21.25%
所得税费用 1,264.72万元 1,445.04万元 -12.48%

2023年半年度主营业务利润为8,559.66万元,去年同期为9,753.14万元,同比小幅下降12.24%。

虽然毛利率本期为35.35%,同比增长6.06%,不过营业总收入本期为3.40亿元,同比下降25.30%,导致主营业务利润同比小幅下降。

2023年半年度公司营收3.40亿元,同比下降25.3%。虽然营收在下降,但是财务费用、管理费用却在增长。

1、财务收益下降

本期财务费用为-871.03万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了28.22%。整体来看:虽然利息收入本期为731.65万元,去年同期为545.77万元,同比大幅增长了34.06%,但是汇兑收益本期为143.20万元,去年同期为672.54万元,同比大幅下降了78.71%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 -731.65万元 -545.77万元
汇兑损益 -143.20万元 -672.54万元
其他 3.82万元 4.88万元
合计 -871.03万元 -1,213.44万元

2、管理费用增长

本期管理费用为1,527.89万元,同比增长18.58%。

管理费用增长的原因是:

虽然折旧及摊销本期为197.78万元,去年同期为248.01万元,同比下降了20.25%;

但是(1)职工薪酬本期为818.09万元,去年同期为653.07万元,同比增长了25.27%;(2)办公费本期为181.88万元,去年同期为122.46万元,同比大幅增长了48.53%;(3)业务招待费本期为119.62万元,去年同期为65.63万元,同比大幅增长了82.26%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 818.09万元 653.07万元
折旧及摊销 197.78万元 248.01万元
办公费 181.88万元 122.46万元
业务招待费 119.62万元 65.63万元
中介费 37.58万元 67.69万元
其他 172.95万元 131.58万元
合计 1,527.89万元 1,288.44万元

PART 3
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净现金流较去年同期大幅下降

1、净利润同比降低16.45%,净现金流同比大幅降低3.26倍

2023年半年度,格林达净利润为7,772.51万元,去年同期为9,302.36万元,同比下降16.45%。净现金流为-1.10亿元,去年同期为-2,583.54万元,较去年同期大幅下降3.26倍。

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