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恒锋工具(300488)2023年中报解读:主营业务利润同比小幅下降推动净利润同比小幅下降,精密复杂刃量具毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

恒锋工具股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“恒锋控股有限公司”。公司主要从事的业务包括:精密复杂刃量具、精密高效刀具、高端生产性服务(精密修磨服务、加工工艺服务、检验检测服务、定制设计服务、新产品同步开发服务等)。

根据恒锋工具2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.56亿元,同比基本持平。扣非净利润5,306.54万元,同比小幅下降14.95%。恒锋工具2023年半年度净利润6,057.85万元,业绩同比小幅下降13.64%。

PART 1
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精密复杂刃量具毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

1、主营业务构成

公司主要产品包括精密复杂刃量具和精密高效刀具两项,其中精密复杂刃量具占比65.18%,精密高效刀具占比18.73%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
精密复杂刃量具 1.67亿元 65.18% 48.48%
精密高效刀具 4,795.11万元 18.73% 15.75%
高端生产性服务业 3,556.73万元 13.89% 57.56%
其他业务 562.76万元 2.2% -

2、精密复杂刃量具毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2023年半年度公司毛利率从去年同期的49.37%,同比小幅下降到了今年的44.11%,主要是因为精密复杂刃量具本期毛利率48.48%,去年同期为52.59%,同比小幅下降了4.12%。

3、精密复杂刃量具毛利率持续下降

值得一提的是,精密复杂刃量具在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2021-2023年半年度精密复杂刃量具毛利率呈小幅下降趋势,从2021年半年度的54.60%,小幅下降到2023年半年度的48.48%,2023年半年度精密高效刀具毛利率为15.75%,同比大幅增加4.67个百分点。

PART 2
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主营业务利润同比小幅下降推动净利润同比小幅下降

1、营业总收入基本持平,净利润同比小幅降低13.64%

2023年半年度,恒锋工具营业总收入为2.56亿元,去年同期为2.55亿元,同比基本持平,净利润为6,057.85万元,去年同期为7,014.28万元,同比小幅下降13.64%。

尽管所得税费用本期为712.09万元,同比下降21.84%,然而主营业务利润本期为6,015.18万元,同比小幅下降14.42%,导致净利润同比小幅下降。

净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从3,807.77万元增长到7,014.28万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从7,014.28万元下降到6,057.85万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.56亿元 2.55亿元 0.42%
营业成本 1.43亿元 1.29亿元 10.83%
销售费用 1,230.61万元 1,342.03万元 -8.30%
管理费用 2,203.02万元 2,199.51万元 0.16%
财务费用 -41.73万元 141.93万元 -129.40%
研发费用 1,655.47万元 1,613.08万元 2.63%
所得税费用 712.09万元 911.04万元 -21.84%

PART 3
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净现金流由负转正

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