返回
碧湾信息
常熟汽饰(603035)2023年中报解读：对外股权投资资产逐年递增，存货周转率下降
江苏常熟汽饰集团股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“罗小春”。公司主营业务是研发、生产和销售汽车内饰件总成产品。主要产品是门内护板总成、仪表板总成、副仪表板总成、立柱总成、行李箱总成、衣帽架总成、塑料尾门、地毯等软饰以、模检具、设备自动化。
根据常熟汽饰2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收18.41亿元，同比增长19.79%。扣非净利润2.13亿元，同比增长23.47%。常熟汽饰2023年半年度净利润2.30亿元，业绩同比增长16.64%。本期经营活动产生的现金流净额为1.32亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
PART 1
碧湾App
主营业务构成
产品方面，汽车零部件制造业为第一大收入来源，占比87.81%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 汽车零部件制造业 | 16.16亿元 | 87.81% | - |
| 模检具开发费等 | 1.69亿元 | 9.2% | - |
| 其他业务 | 5,493.18万元 | 2.98% | 84.51% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 17.21亿元 | 93.5% | - |
| 国外 | 6,475.53万元 | 3.52% | - |
| 其他业务 | 5,493.18万元 | 2.98% | 84.51% |
PART 2
碧湾App
对外股权投资资产逐年递增
在2023年半年度报告中，常熟汽饰用于对外股权投资的资产为20.12亿元，占总资产的22.32%。对外股权投资所产生的收益为1.06亿元，占净利润2.3亿元的46.06%。
对外股权投资构成表
| 项目 | 金额 | 收益 |
|---|---|---|
| 长春一汽富晟集团有限公司 | 12.29亿元 | 3,618.46万元 |
| 长春派格汽车塑料技术有限公司 | 4.1亿元 | 3,884.49万元 |
| 其他 | 3.73亿元 | 2,575.79万元 |
| 合计 | 20.12亿元 | 1.01亿元 |
1、长春一汽富晟集团有限公司
长春一汽富晟集团有限公司业务性质为工业。
同比上期看起来，投资收益有所增长。
历年投资数据
| 长春一汽富晟集团有限公司 | 持有股权（%）直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|---|
| 2023年中 | 30.00 | 0元 | 3,618.46万元 | 12.29亿元 |
| 2022年中 | 30.00 | 0元 | 1,757.05万元 | 11.87亿元 |
| 2022年末 | 30.00 | 0元 | 5,662.66万元 | 12.25亿元 |
| 2021年末 | 30.00 | 0元 | 9,583.89万元 | 12.14亿元 |
| 2020年末 | 30.00 | 0元 | 1.07亿元 | 11.47亿元 |
| 2019年末 | 30.00 | 3.8亿元 | 8,388.88万元 | 10.61亿元 |
| 2018年末 | 20.00 | 3.75亿元 | 4,775.86万元 | 5.97亿元 |
2、长春派格汽车塑料技术有限公司
长春派格汽车塑料技术有限公司业务性质为工业。
同比上期看起来，投资收益有所增长。
历年投资数据
| 长春派格汽车塑料技术有限公司 | 持有股权（%）直接 | 投资损益 | 期末余额 |
|---|---|---|---|
| 2023年中 | 50.00 | 3,884.49万元 | 4.1亿元 |
| 2022年中 | 50.00 | 3,644.65万元 | 3.91亿元 |
| 2022年末 | 50.00 | 8,818.86万元 | 4.46亿元 |
| 2021年末 | 50.00 | 1.17亿元 | 4.29亿元 |
| 2020年末 | 50.00 | 1.32亿元 | 3.62亿元 |
| 2019年末 | 50.00 | 9,792.33万元 | 3.3亿元 |
| 2018年末 | 50.00 | 9,672.83万元 | 3.36亿元 |
| 2017年末 | 50.00 | 1.13亿元 | 2.89亿元 |
| 2016年末 | 50.00 | 9,025.56万元 | 2.77亿元 |
3、对外股权投资资产连续4年递增
从近5年来看，企业的对外股权投资资产持续增长，由2019年的12.61亿元增长至2023年的20.12亿元，增长率为59.48%。
PART 3
碧湾App
应收账款周转率下降
2023半年度，企业应收账款合计14.38亿元，占总资产的15.96%，相较于去年同期的10.17亿元大幅增长了41.41%。
1、应收账款周转率下降，回款周期增长
本期，企业应收账款周转率为1.34。在2022年半年度到2023年半年度，企业应收账款周转率从1.59下降到了1.34，平均回款时间从113天增加到了134天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。
2、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为97.24%，0.66%和2.09%。
PART 4
碧湾App
存货周转率下降
从2016年半年度到2023年半年度,收入从6.38亿元增长到18.41亿元，增长率为26.96%，同时存货从1.46亿元增长到7.31亿元，增长率为57.33%，可以看出，7年内，存货的增长率远大于营业收入的增长率。
请下载并登录APP，即可阅读全文
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
