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ST沪科(600608)2023年中报解读:净现金流为负,存货周转率大幅提升

上海宽频科技股份有限公司于1992年上市,实际控制人为“昆明市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是塑料粒子的商品贸易,兼营有色金属、食用农产品及生产生活物资等,主要产品包括化工原料、有色金属、初级农产品及生产生活物资等。

根据ST沪科2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.25亿元,同比大幅下降36.14%。扣非净利润2.90万元,同比大幅下降99.10%。ST沪科2023年半年度净利润116.22万元,业绩同比大幅下降73.91%。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为商品流通业,2023年半年度塑料粒子为公司主营产品。

分行业 营业收入 占比 毛利率
商品流通业 1.25亿元 100.0% 4.38%
分产品 营业收入 占比 毛利率
塑料粒子 1.25亿元 99.95% 4.33%
其他 6.70万元 0.05% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 1.25亿元 100.0% 4.38%

PART 2
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净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负

1、营业总收入同比下降36.14%,净利润同比下降73.91%

2023年半年度,ST沪科营业总收入为1.25亿元,去年同期为1.96亿元,同比大幅下降36.14%,净利润为116.22万元,去年同期为445.37万元,同比大幅下降73.91%。

尽管所得税费用本期为77.94万元,同比大幅下降46.42%,然而(1)信用减值损失本期为30.89万元,同比大幅下降87.33%;(2)主营业务利润本期为10.51万元,同比大幅下降94.50%;(3)资产减值损失本期为38.02万元,同比大幅下降70.05%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2016年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从-1,705.17万元增长到445.37万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从445.37万元下降到116.22万元。

2、主营业务利润同比大幅下降94.50%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.25亿元 1.96亿元 -36.14%
营业成本 1.20亿元 1.86亿元 -35.81%
销售费用 115.52万元 276.42万元 -58.21%
管理费用 182.19万元 251.44万元 -27.54%
财务费用 216.86万元 208.03万元 4.25%
研发费用 -
所得税费用 77.94万元 145.47万元 -46.42%

2023年半年度主营业务利润为10.51万元,去年同期为191.02万元,同比大幅下降94.50%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为1.25亿元,同比大幅下降36.14%;(2)毛利率本期为4.38%,同比小幅下降0.50%。

非主营业务中公允价值变动收益本期为61.50万元,占利润总额31.67%。其他收益本期为60.24万元,占利润总额31.03%,同比大幅增长106.87%。资产减值损失本期为38.02万元,占利润总额19.58%,同比大幅下降70.05%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
公允价值变动收益 61.50万元 31.67% -
资产减值损失 38.02万元 19.58% -70.05%
营业外支出 7.00万元 3.61% -
其他收益 60.24万元 31.03% 106.87%
信用减值损失 30.89万元 15.91% -87.33%

PART 3
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净现金流为负

1、净现金流为负

2023年半年度净现金流-293.52万元,净现金流为负。

净现金流本期为负的原因是:


净现金流为负项目 本期值 同比增减 净现金流为正项目 本期值 同比增减
筹资活动产生的现金流净额 -2,305.53万元 - 经营活动产生的现金流净额 2,012.00万元 -18.56%

2、经营活动现金流同比下降18.56%

本期经营活动现金流净额为2,012.00万元,同比下降18.56%。

经营活动现金流净额同比下降原因是:


经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值
经营性应收项目减少 1,484.21万元 1,999.88万元 信用减值损失 -30.89万元 -243.74万元
净利润 116.22万元 445.37万元 经营性应付项目减少 1,924.32万元 2,230.64万元

PART 4
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归母净利润依赖于政府补助

ST沪科2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为24.89万元,非经常性损益为21.99万元。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 60.00万元
其他 -38.01万元
合计 21.99万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额60.00万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 60.00万元
小计 60.00万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
政府补助 60.00万元
个税手续费 2,413.54元

(2)本期共收到政府补助60.00万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 60.00万元
小计 60.00万元

扣非净利润趋势

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