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纬德信息(688171)2023年中报解读:应收账款减值风险较大,利润倚仗金融投资收益

广东纬德信息科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“尹健”。公司是一家工业互联网信息安全领域的技术创新型企业,公司致力于为工业企业提供自主可控、安全可靠的工业互联网信息安全产品和服务。

根据纬德信息2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收5,103.82万元,同比小幅增长12.88%。扣非净利润401.51万元,同比大幅下降45.38%。纬德信息2023年半年度净利润809.59万元,业绩同比大幅下降55.58%。本期经营活动产生的现金流净额为2,128.95万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。

PART 1
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主营业务构成

公司主要产品包括其他、信息安全云平台、智能安全设备三项,其他占比53.61%,信息安全云平台占比24.51%,智能安全设备占比21.88%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
其他 2,736.26万元 53.61% -
信息安全云平台 1,250.72万元 24.51% -
智能安全设备 1,116.85万元 21.88% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华南 2,472.79万元 48.45% -
华东 1,059.51万元 20.76% -
华北 833.62万元 16.33% -
华中 462.29万元 9.06% -
西南 224.13万元 4.39% -
其他业务 51.47万元 1.01% -

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅增加12.88%,净利润同比大幅降低55.58%

2023年半年度,纬德信息营业总收入为5,103.82万元,去年同期为4,521.66万元,同比小幅增长12.88%,净利润为809.59万元,去年同期为1,822.51万元,同比大幅下降55.58%。

尽管所得税费用本期为93.17万元,同比大幅下降70.45%,然而(1)营业外利润本期为-2,713.29元,去年同期为921.61万元,由盈转亏;(2)主营业务利润本期为465.96万元,同比大幅下降32.80%,导致净利润同比大幅下降。

净利润2021年半年度到2023年半年度呈现下降趋势,从2,161.54万元下降到809.59万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5,103.82万元 4,521.66万元 12.88%
营业成本 3,536.36万元 2,686.60万元 31.63%
销售费用 534.56万元 526.54万元 1.52%
管理费用 319.49万元 390.55万元 -18.20%
财务费用 -281.75万元 -330.61万元 14.78%
研发费用 505.16万元 550.92万元 -8.31%
所得税费用 93.17万元 315.32万元 -70.45%

2023年半年度公司营收5,103.82万元,同比小幅增长12.87%。虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。

本期研发费用为505.16万元,同比小幅下降8.31%。研发费用小幅下降的原因如下表所示:


研发费用下降项 本期发生额 上期发生额 研发费用增长项 本期发生额 上期发生额
材料费 13.23万元 39.79万元 差旅费 18.36万元 7.72万元
技术服务费 50.37万元 74.99万元 职工薪酬 356.23万元 346.18万元

非主营业务中投资收益本期为299.06万元,占利润总额33.13%,同比小幅增长8.87%。其他收益本期为167.57万元,占利润总额18.56%,同比下降20.42%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 299.06万元 33.13% 8.87%
资产减值损失 -35.85万元 -3.97% -
营业外收入 0.03元 - -100.00%
营业外支出 2,713.32元 0.03% 46.78%
其他收益 167.57万元 18.56% -20.42%
信用减值损失 6.31万元 0.70% -83.20%

PART 3
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净现金流同比大幅下降

1、净利润同比下降55.58%,净现金流同比下降98.20%

2023年半年度,纬德信息净利润为809.59万元,去年同期为1,822.51万元,同比大幅下降55.58%。净现金流为906.90万元,去年同期为5.03亿元,同比大幅下降98.20%。

净现金流同比大幅下降是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-1,172.83万元,去年同期为5.01亿元,由正转负。

2、经营活动现金流连续6年低于净利润

从2017年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间货币资金从2017年1,255.53万元到2022年5.99亿元,增长5.86亿元。

经营活动现金流和净利润差额表


年份 经营活动现金流净额 净利润 差额
2017年 1,028.58万元 1,631.27万元 -602.70万元
2018年 592.83万元 2,709.71万元 -2,116.88万元
2019年 5,291.66万元 6,353.29万元 -1,061.63万元
2020年 2,942.99万元 6,366.69万元 -3,423.70万元
2021年 2,107.06万元 5,545.20万元 -3,438.14万元
2022年 2,745.23万元 3,857.63万元 -1,112.40万元
差额总计 -1.18亿元

PART 4
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对四川纬德数字技术有限公司投资损失影响净利润

在2023年半年度报告中,纬德信息用于对外股权投资的资产为182.3万元,占总资产的0.21%。对外股权投资所产生的收益为-110.36万元,占净利润809.59万元的-13.63%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
四川纬德数字技术有限公司 182.3万元 -110.36万元
合计 182.3万元 -110.36万元

四川纬德数字技术有限公司

四川纬德数字技术有限公司业务性质为数字技术服务、软件开发等。

历年投资数据


四川纬德数字技术有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 期末余额
2023年中 31.82 175万元 -110.36万元 182.3万元
2022年末 35.00 175万元 -57.34万元 117.66万元

PART 5
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本期归母净利润主要来源于金融投资收益

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