盛剑科技(603324)2023年中报解读：应收账款减值风险高，应收账款坏账损失影响利润
上海盛剑环境系统科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“张伟明”。公司的主营业务为泛半导体工艺废气治理系统及关键设备的研发设计、加工制造、系统集成及运维管理,致力于为客户定制化提供安全稳定的废气治理系统解决方案,为产业绿色生产创造价值。
根据盛剑科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收7.72亿元，同比大幅增长39.99%。扣非净利润7,414.29万元，同比大幅增长30.61%。盛剑科技2023年半年度净利润7,705.37万元，业绩同比增长23.12%。
主营业务构成
公司的主要业务为集成电路，占比高达73.27%，主要产品包括工艺废气治理系统和工艺废气治理设备两项，其中工艺废气治理系统占比46.55%，工艺废气治理设备占比45.41%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 集成电路 | 5.66亿元 | 73.27% | - |
| 新能源 | 1.55亿元 | 20.05% | - |
| 半导体显示 | 4,334.42万元 | 5.61% | - |
| 其他 | 583.52万元 | 0.76% | - |
| 其他业务 | 242.81万元 | 0.31% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 工艺废气治理系统 | 3.59亿元 | 46.55% | - |
| 工艺废气治理设备 | 3.51亿元 | 45.41% | - |
| 湿电子化学品供应与回收系统 | 5,294.59万元 | 6.86% | - |
| 其他 | 669.32万元 | 0.87% | - |
| 其他业务 | 242.81万元 | 0.31% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东 | 3.57亿元 | 46.22% | - |
| 西南 | 1.21亿元 | 15.67% | - |
| 华北 | 1.15亿元 | 14.86% | - |
| 华南 | 9,586.82万元 | 12.41% | - |
| 西北 | 5,746.56万元 | 7.44% | - |
| 其他业务 | 2,618.42万元 | 3.4% | - |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长33.64%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.72亿元 | 5.52亿元 | 39.99% |
| 营业成本 | 5.51亿元 | 3.93亿元 | 40.07% |
| 销售费用 | 3,317.57万元 | 2,582.68万元 | 28.46% |
| 管理费用 | 3,196.82万元 | 2,282.05万元 | 40.09% |
| 财务费用 | 72.33万元 | -128.43万元 | 156.32% |
| 研发费用 | 4,264.79万元 | 2,685.61万元 | 58.80% |
| 所得税费用 | 1,039.45万元 | 769.50万元 | 35.08% |
2023年半年度主营业务利润为1.09亿元，去年同期为8,148.98万元，同比大幅增长33.64%。
虽然毛利率本期为28.70%，同比下降0.05%，不过营业总收入本期为7.72亿元，同比大幅增长39.99%，推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中信用减值损失本期为-2,722.14万元，占利润总额31.13%，同比大幅下降58.93%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -30.43万元 | -0.35% | -109.38% |
| 资产减值损失 | 310.36万元 | 3.55% | 432.09% |
| 营业外收入 | 86.84万元 | 0.99% | - |
| 营业外支出 | 1.00万元 | 0.01% | -90.00% |
| 其他收益 | 211.23万元 | 2.42% | -42.99% |
| 信用减值损失 | -2,722.14万元 | -31.13% | -58.93% |
| 资产处置收益 | -6,664.64元 | -0.01% | 99.29% |
2、营业总收入同比大幅增加39.99%，净利润同比增加23.12%
2023年半年度，盛剑环境营业总收入为7.72亿元，去年同期为5.52亿元，同比大幅增长39.99%，净利润为7,705.37万元，去年同期为6,258.32万元，同比增长23.12%。
尽管信用减值损失本期为-2,722.14万元，去年同期为-1,712.79万元，同比大幅下降58.93%，然而主营业务利润本期为1.09亿元，同比大幅增长33.64%，推动净利润同比增长。
净利润从2019年半年度到2021年半年度呈现下降趋势，从6,113.38万元下降到5,165.78万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现上升状态，从5,165.78万元增长到7,705.37万元。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年半年度，盛剑环境净利润为7,705.37万元，去年同期为6,258.32万元，同比增长23.12%。净现金流为-2.15亿元，去年同期为-4,499.42万元，较去年同期大幅下降3.77倍。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.19亿元，同比大幅增长5.80倍，但是投资活动产生的现金流净额本期为-5,871.42万元，去年同期为2.14亿元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然投资支付的现金本期为8,000.00万元，同比大幅下降74.39%；
但是收回投资收到的现金本期为8,000.00万元，同比大幅下降86.33%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为1.22亿元，同比大幅增长162.70%；
但是取得借款收到的现金本期为2.40亿元，同比大幅增长118.18%。
应收账款减值风险高，应收账款坏账损失影响利润
2023半年度，企业应收账款合计13.35亿元，占总资产的47.21%，相较于去年同期的9.44亿元大幅增长了41.33%。应收账款的规模大，且相对占比较高。
请下载并登录APP，即可阅读全文
