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利德曼(300289)2023年中报解读:主营业务利润同比大幅下降,存货周转率大幅下降

北京利德曼生化股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“广州经济技术开发区管理委员会”。公司主要从事在体外诊断试剂、诊断仪器、生物化学原料的研发、生产、销售及服务。主要产品为体外诊断试剂业务、诊断仪器、生物化学原料业务。

根据利德曼2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.27亿元,同比大幅下降39.36%。扣非净利润1,352.65万元,同比大幅下降35.82%。利德曼2023年半年度净利润1,948.28万元,业绩同比大幅下降45.78%。

PART 1
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主营业务构成

公司的主要业务为医药制品,占比高达92.17%,其中体外诊断试剂为第一大收入来源,占比83.18%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
医药制品 2.09亿元 92.17% 54.22%
房屋租赁 1,747.49万元 7.7% 81.69%
其他业务 29.89万元 0.13% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
体外诊断试剂 1.89亿元 83.18% 55.91%
房屋租赁 1,747.49万元 7.7% 81.69%
诊断仪器 1,060.11万元 4.67% 30.22%
生物化学原料 980.38万元 4.32% 47.62%
其他业务 29.89万元 0.13% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东地区 1.05亿元 46.22% 49.25%
华北地区 5,535.26万元 24.39% 64.66%
华中地区 1,963.34万元 8.65% 57.62%
华南地区 1,874.18万元 8.26% 49.44%
西北地区 1,070.37万元 4.72% 69.22%
其他业务 1,762.33万元 7.76% -

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.27亿元 3.74亿元 -39.36%
营业成本 9,949.17万元 2.19亿元 -54.64%
销售费用 4,470.66万元 5,399.16万元 -17.20%
管理费用 4,356.48万元 3,809.88万元 14.35%
财务费用 -621.05万元 -557.86万元 -11.33%
研发费用 1,648.29万元 1,676.66万元 -1.69%
所得税费用 480.44万元 904.96万元 -46.91%

2023年半年度主营业务利润为2,297.52万元,去年同期为4,562.01万元,同比大幅下降49.64%。

虽然毛利率本期为56.16%,同比大幅增长14.76%,不过营业总收入本期为2.27亿元,同比大幅下降39.36%,导致主营业务利润同比大幅下降。

PART 3
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净现金流由正转负

2023年半年度,利德曼净利润为1,948.28万元,去年同期为3,593.16万元,同比大幅下降45.78%。净现金流为-2.56亿元,去年同期为2,090.03万元,由正转负。

净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-3.16亿元,去年同期为-2,552.01万元,同比大幅下降11.38倍。

PART 4
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存货周转率大幅下降

2023年半年度,企业存货周转率为1.04,在2022年半年度到2023年半年度利德曼存货周转率从2.27大幅下降到了1.04,存货周转天数从79天增加到了173天。2023年半年度利德曼存货余额合计9,438.21万元,占总资产的5.03%。

从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到49.04%,余额同比减少25.72%;其次,原材料占比25.07%,余额同比增长17.68%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
库存商品 4,773.15万元 107.74万元 4,665.41万元
原材料 2,439.94万元 91.16万元 2,348.78万元
在产品 2,344.40万元 65.48万元 2,278.92万元

PART 5
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商誉金额较高

在2023年半年度报告中,利德曼形成的商誉为1.6亿元,占净资产的8.86%。

商誉结构


商誉项 商誉现值 备注
德赛诊断系统(上海)有限公司 8,216.41万元 减值风险低
上海上拓实业有限公司 7,737.95万元
商誉总额 1.6亿元

商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为德赛诊断系统(上海)有限公司和上海上拓实业有限公司。

1、德赛诊断系统(上海)有限公司减值风险低

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