中色股份(000758)2023年中报解读:承包工程收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润同比基本持平但经营活动现金流净额同比大幅增长
中国有色金属建设股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为有色金属采选与冶炼、国际工程承包。其中以国内外有色金属资源开发和国际承包工程业务为支柱。
根据中色股份2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收41.37亿元,同比小幅增长13.25%。扣非净利润2.84亿元,同比小幅增长3.82%。
承包工程收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为有色金属,占比高达66.27%,主要产品包括有色金属和承包工程两项,其中有色金属占比66.27%,承包工程占比28.67%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
有色金属 | 27.41亿元 | 66.27% | - |
承包工程 | 11.86亿元 | 28.67% | 38.98% |
其他 | 1.01亿元 | 2.44% | - |
装备制造 | 8,232.22万元 | 1.99% | - |
其他业务 | 2,632.14万元 | 0.63% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
有色金属 | 27.41亿元 | 66.27% | - |
承包工程 | 11.86亿元 | 28.67% | 38.98% |
冶金机械 | 1.09亿元 | 2.63% | - |
其他业务 | 1.01亿元 | 2.43% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 27.89亿元 | 67.41% | 15.95% |
境外 | 13.48亿元 | 32.59% | 42.04% |
2、承包工程收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收41.37亿元,与去年同期的36.53亿元相比,小幅增长了13.25%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)承包工程本期营收11.86亿元,去年同期为5.14亿元,同比大幅增长了130.6%。
(2)铅锌精矿本期营收3.97亿元,去年同期为2.12亿元,同比大幅增长了87.43%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
锌锭及锌合金 | 21.97亿元 | 23.64亿元 | -7.06% |
承包工程 | 11.86亿元 | 5.14亿元 | 130.6% |
铅锌精矿 | 3.97亿元 | 2.12亿元 | 87.43% |
其他有色金属产品 | 1.49亿元 | 1.18亿元 | 26.72% |
其他业务 | 2.07亿元 | 4.45亿元 | -53.44% |
合计 | 41.37亿元 | 36.53亿元 | 13.25% |
3、承包工程毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的23.71%,同比小幅增长到了今年的24.45%,主要是因为承包工程本期毛利率38.98%,去年同期为33.37%,同比增长了16.8%。
4、承包工程毛利率持续增长
产品毛利率方面,2021-2023年半年度承包工程毛利率呈大幅增长趋势,从2021年半年度的6.84%,大幅增长到2023年半年度的38.98%,2023年半年度锌锭及锌合金毛利率为10.50%,同比下降3.85个百分点。
净利润同比基本持平但经营活动现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅增加13.25%,净利润基本持平
2023年半年度,中色股份营业总收入为41.37亿元,去年同期为36.53亿元,同比小幅增长13.25%,净利润为4.04亿元,去年同期为4.09亿元,同比基本持平。
净利润同比基本持平原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 5.44亿元 | -5.32% | 资产减值损失 | 936.00万元 | 133.26% |
信用减值损失 | -5,271.33万元 | -125.19% | 投资收益 | 3,393.75万元 | 344.81% |
所得税费用 | 1.25亿元 | 26.91% |
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从1.62亿元增长到4.09亿元,而2022年半年度到2023年半年度呈现持平状态,从4.09亿元下降到4.04亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 41.37亿元 | 36.53亿元 | 13.25% |
营业成本 | 31.25亿元 | 27.87亿元 | 12.15% |
销售费用 | 2,261.94万元 | 2,524.20万元 | -10.39% |
管理费用 | 2.42亿元 | 2.38亿元 | 1.90% |
财务费用 | 9,964.71万元 | -7,285.36万元 | 236.78% |
研发费用 | 1,325.16万元 | 462.52万元 | 186.51% |
所得税费用 | 1.25亿元 | 9,859.93万元 | 26.91% |
2023年半年度公司营收41.37亿元,同比小幅增长13.25%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为2,261.94万元,同比小幅下降10.39%。
销售费用小幅下降的原因是:
虽然其他本期为175.96万元,去年同期为94.72万元,同比大幅增长了85.78%;
但是(1)职工薪酬本期为784.21万元,去年同期为999.15万元,同比下降了21.51%;(2)运输及装卸费本期为608.24万元,去年同期为730.02万元,同比下降了16.68%;
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 784.21万元 | 999.15万元 |
业务费 | 693.53万元 | 700.30万元 |
运输及装卸费 | 608.24万元 | 730.02万元 |
其他 | 175.96万元 | 94.72万元 |
合计 | 2,261.94万元 | 2,524.20万元 |