信息发展(300469)2023年中报解读：应用软件开发与销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，资产负债率同比大幅下降
上海信联信息发展股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“交通运输通信信息集团有限公司”。公司主要是运用区块链和大数据等技术，面向智慧食安、智慧档案、智慧司法等政府和企业，为数字中国提供行业专有云综合解决方案。其主要产品是系统集成、技术支持与服务和应用软件开发与销售。
根据信息发展2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收7,589.49万元，同比大幅增长32.65%。扣非净利润-5,408.38万元，较去年同期亏损有所减小。信息发展2023年半年度净利润-6,876.71万元，业绩较去年同期亏损增大。
应用软件开发与销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事智慧政务、其他、智慧交通，主要产品包括技术支持与服务和应用软件开发与销售两项，其中技术支持与服务占比50.31%，应用软件开发与销售占比40.64%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 智慧政务 | 7,457.05万元 | 98.25% | 26.68% |
| 其他 | 89.67万元 | 1.18% | -364.03% |
| 智慧交通 | 42.77万元 | 0.56% | 48.55% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 技术支持与服务 | 3,818.47万元 | 50.31% | 32.88% |
| 应用软件开发与销售 | 3,084.25万元 | 40.64% | 18.77% |
| 系统集成 | 597.10万元 | 7.87% | 29.50% |
| 其他业务 | 89.67万元 | 1.18% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 光典 | 3,854.00万元 | 50.78% | 23.88% |
| 其他 | 2,244.10万元 | 29.57% | -5.34% |
| 追溯云 | 1,374.46万元 | 18.11% | 57.39% |
| 交信北斗浙江 | 74.88万元 | 0.99% | - |
| 交信北斗海南 | 42.06万元 | 0.55% | 47.67% |
2、应用软件开发与销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收7,589.49万元，与去年同期的5,721.67万元相比，大幅增长了32.64%。
主营业务大幅增长的原因是：
（1）应用软件开发与销售本期营收3,084.25万元，去年同期为2,323.27万元，同比大幅增长了32.75%。
（2）技术支持与服务本期营收3,818.47万元，去年同期为3,102.39万元，同比增长了23.08%。
（3）系统集成本期营收597.10万元，去年同期为296.01万元，同比大幅增长了101.71%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 技术支持与服务 | 3,818.47万元 | 3,102.39万元 | 23.08% |
| 应用软件开发与销售 | 3,084.25万元 | 2,323.27万元 | 32.75% |
| 系统集成 | 597.10万元 | 296.01万元 | 101.71% |
| 其他 | 89.67万元 | - | - |
| 务 | - | 2.00元 | -100.0% |
| 其他业务 | 0.01元 | -1.98元 | 100.51% |
| 合计 | 7,589.49万元 | 5,721.67万元 | 32.64% |
3、应用软件开发与销售毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2023年半年度公司毛利率从去年同期的39.79%，同比大幅下降到了今年的22.19%。
毛利率大幅下降的原因是：
（1）应用软件开发与销售本期毛利率18.77%，去年同期为55.73%，同比大幅下降了66.33%。
（2）本期新增“其他”，毛利率为-364.03%。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大，财务费用小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7,589.49万元 | 5,721.67万元 | 32.65% |
| 营业成本 | 5,905.39万元 | 3,445.25万元 | 71.41% |
| 销售费用 | 2,256.22万元 | 1,486.26万元 | 51.81% |
| 管理费用 | 3,551.76万元 | 3,076.47万元 | 15.45% |
| 财务费用 | 790.55万元 | 853.77万元 | -7.41% |
| 研发费用 | 1,529.34万元 | 1,320.41万元 | 15.82% |
| 所得税费用 | -11.46万元 | -811.80万元 | 98.59% |
2023年半年度主营业务利润为-6,608.54万元，去年同期为-4,553.10万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为7,589.49万元，同比大幅增长32.65%，不过（1）销售费用本期为2,256.22万元，同比大幅增长51.81%；（2）毛利率本期为22.19%，同比大幅下降17.60%，导致主营业务利润亏损增大。
2023年半年度公司营收7,589.49万元，同比大幅增长32.64%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为790.55万元，同比小幅下降7.4%。财务费用小幅下降的原因是：
（1）利息费用本期为803.83万元，去年同期为849.51万元，同比小幅下降了5.38%。
（2）利息收入本期为34.31万元，去年同期为18.52万元，同比大幅增长了85.29%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息费用 | 803.83万元 | 849.51万元 |
| 减：利息收入 | -34.31万元 | -18.52万元 |
| 其他 | 21.03万元 | 22.78万元 |
| 合计 | 790.55万元 | 853.77万元 |
2、营业总收入同比大幅增加32.65%，净利润亏损持续增大
2023年半年度，信息发展营业总收入为7,589.49万元，去年同期为5,721.67万元，同比大幅增长32.65%，净利润为-6,876.71万元，去年同期为-6,294.79万元，较去年同期亏损增大。
尽管信用减值损失本期为-609.59万元，去年同期为-2,081.94万元，同比大幅增长70.72%，然而（1）主营业务利润本期为-6,608.54万元，去年同期为-4,553.10万元，较去年同期亏损增大；（2）所得税费用本期为-11.46万元，去年同期为-811.80万元，同比大幅增长98.59%，导致净利润亏损增大。
净利润从2019年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从-440.64万元增长到-261.07万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从-261.07万元下降到-6,876.71万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅增加37.82倍
2023年半年度，信息发展净利润为-6,876.71万元，去年同期为-6,294.79万元，较去年同期亏损增大。净现金流为5.38亿元，去年同期为1,385.10万元，同比大幅增长37.82倍。
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