根据长药控股2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收4.76亿元，同比大幅下降52.01%。扣非净利润-9,936.00万元，较去年同期亏损增大。长药控股2023年半年度净利润-3,760.45万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为1,204.16万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为医药行业，占比高达88.08%，主要产品包括中药饮片和医药批发两项，其中中药饮片占比58.29%，医药批发占比24.08%。

2023年半年度主营业务利润为219.69万元，去年同期为8,374.44万元，同比大幅下降97.38%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为4.76亿元，同比大幅下降52.01%；（2）毛利率本期为16.52%，同比下降6.45%。

非主营业务中营业外收入本期为8,109.49万元，占利润总额186.60%，同比大幅增长8.98倍。资产减值损失本期为-7,886.77万元，占利润总额181.47%，同比大幅下降3.52倍。信用减值损失本期为-4,856.49万元，占利润总额111.75%，同比大幅下降153.35%。

2023年半年度，长药控股营业总收入为4.76亿元，去年同期为9.92亿元，同比大幅下降52.01%，净利润为-3,760.45万元，去年同期为1,456.83万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏原因是：

净利润从2020年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从-781.68万元增长到1.59亿元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从1.59亿元下降到-3,760.45万元。

长药控股2023半年度的归母净利润亏损了2,421.51万元，而非经常性损益盈利了7,514.49万元，弥补了归母净利润的损失，使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表：

本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示：

营业外收入：主要原因为重大资产重组未完成承诺补偿所致

2023年半年度，长药控股净利润为-3,760.45万元，去年同期为1,456.83万元，由盈转亏。净现金流为-1,075.85万元，去年同期为3,210.26万元，由正转负。

净现金流由正转负原因是：

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为397.02万元，同比大幅下降94.82%。

在2023年半年度报告中，长药控股形成的商誉为6.2亿元，占净资产的36.72%，商誉计提减值为5,591.87万元，占净利润-3,760.45万元的148.7%。

商誉比重过高且商誉减值计提准备导致净利润亏损。其中，商誉的主要构成为长江星形成。

根据2022年年度报告获悉，长江星形成仍有商誉现值6.75亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为7.12亿元，2020-2022年期末的净利润增长率为32.59%，2022年末净利润为1.57亿元。

但是由2023年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为-2,762.15万元，同比由盈转亏，亏损121.58%，增长率低于预期，存在极大商誉减值风险的可能性。

2020年末，企业斥资14.14亿元的对价收购长江星形成52.75%的股份，但其52.75%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅7.12亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达98.55%，形成的商誉高达7.02亿元，占当年净资产的48.41%。

并购长江星形成的历年业绩数据如下表所示：