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鸿泉物联(688288)2023年中报解读:经营活动现金流净额连续4年为负,较多的金融投资

杭州鸿泉物联网技术股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“何军强”。公司的主营业务为利用大数据、人工智能及5G等前沿技术,研发、生产和销售汽车智能网联设备及大数据云平台等产品。

根据鸿泉物联2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.71亿元,同比大幅增长42.78%。扣非净利润-2,534.41万元,较去年同期亏损有所减小。鸿泉物联2023年半年度净利润-2,425.25万元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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净现金流同比大幅增长

1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅增加75.64%

2023年半年度,鸿泉物联净利润为-2,425.25万元,去年同期为-3,303.81万元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-2,875.24万元,去年同期为-1.18亿元,较去年同期大幅增长75.64%。

净现金流同比大幅增长是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为-1,394.42万元,去年同期为-7,494.17万元,同比大幅增长81.39%;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-1,871.58万元,去年同期为-4,201.86万元,同比大幅增长55.46%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为2,700.00万元,同比大幅增长100.00%;

但是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1,650.46万元,同比大幅下降67.27%。

2、经营活动现金流净额连续4年为负

2023年半年度经营活动现金流净额为-1,394.42万元,经营活动现金流净额为负。自2019年以来经营活动现金流净额连续4年为负。

PART 2
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较多的金融投资

1、金融投资占总资产12.92%,投资主体的重心由风险投资转变为衍生金融投资

在2023年半年度报告中,鸿泉物联用于金融投资的资产为1.28亿元,占总资产的12.92%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为106.81万元,占净利润-2,425.25万元的-4.4%。

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 7,227.93万元
股权投资 5,620.08万元
合计 1.28亿元

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
股权投资 5,000万元
其他 1,200万元
合计 6,200万元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

2023年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 106.81万元
合计 106.81万元

2、金融投资资产连续4年递增

从近5年来看,企业的金融投资资产持续大幅增长,由2019年的0元大幅增长至2023年的1.28亿元。

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