旭光电子(600353)2023年中报解读：净利润连续3年增长，对长春长光易格精密技术有限公司投资损失影响净利润
成都旭光电子股份有限公司于2002年上市，实际控制人为“张建和”。公司主营业务包括电真空器件业务、军工产品业务和电子陶瓷业务三大板块。公司主要产品是真空开关管、固封极柱和高低压配电成套装置及电器元件。
根据旭光电子2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收6.01亿元，同比小幅增长13.57%。扣非净利润4,596.32万元，同比大幅增长56.31%。旭光电子2023年半年度净利润5,901.04万元，业绩同比大幅增长34.36%。本期经营活动产生的现金流净额为-8,516.54万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
公司主要产品包括开关管和精密结构件两项，其中开关管占比44.38%，精密结构件占比15.67%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 开关管 | 2.67亿元 | 44.38% | 12.08% |
| 其他业务 | 1.56亿元 | 25.97% | - |
| 精密结构件 | 9,419.47万元 | 15.67% | 42.53% |
| 嵌入式计算机 | 5,115.31万元 | 8.51% | 56.36% |
| 开关柜 | 3,284.94万元 | 5.47% | 18.07% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东地区 | 2.03亿元 | 33.79% | 14.69% |
| 西南地区 | 1.28亿元 | 21.35% | 30.49% |
| 其他业务 | 1.84亿元 | 30.55% | - |
| 西北地区 | 5,610.33万元 | 9.33% | 46.95% |
| 华南地区 | 2,996.10万元 | 4.98% | 19.83% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长37.09%，研发费用小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.01亿元 | 5.29亿元 | 13.57% |
| 营业成本 | 4.34亿元 | 3.86亿元 | 12.60% |
| 销售费用 | 1,430.38万元 | 1,165.13万元 | 22.77% |
| 管理费用 | 3,581.06万元 | 3,910.50万元 | -8.42% |
| 财务费用 | 248.10万元 | 163.13万元 | 52.09% |
| 研发费用 | 2,392.12万元 | 2,483.07万元 | -3.66% |
| 所得税费用 | 1,004.17万元 | 826.97万元 | 21.43% |
2023年半年度主营业务利润为8,736.41万元，去年同期为6,372.83万元，同比大幅增长37.09%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为6.01亿元，同比小幅增长13.57%；（2）毛利率本期为27.78%，同比增长0.63%。
2023年半年度公司营收6.01亿元，同比小幅增长13.57%。虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。
本期研发费用为2,392.12万元，同比小幅下降3.66%。研发费用小幅下降的原因是：虽然职工薪酬本期为1,219.70万元，去年同期为1,128.01万元，同比小幅增长了8.13%，但是其他本期为479.61万元，去年同期为693.70万元，同比大幅下降了30.86%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,219.70万元 | 1,128.01万元 |
| 材料及加工费 | 692.81万元 | 661.37万元 |
| 其他 | 479.61万元 | 693.70万元 |
| 合计 | 2,392.12万元 | 2,483.07万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-1,478.62万元，占利润总额21.41%，同比下降27.32%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -513.89万元 | -7.44% | -481.73% |
| 资产减值损失 | -362.99万元 | -5.26% | -15.05% |
| 营业外收入 | 1.53万元 | 0.02% | -93.89% |
| 营业外支出 | 2.09万元 | 0.03% | -90.44% |
| 其他收益 | 524.87万元 | 7.60% | 184.09% |
| 信用减值损失 | -1,478.62万元 | -21.41% | -27.32% |
2、营业总收入同比小幅增加13.57%，净利润同比大幅增加34.36%
2023年半年度，旭光电子营业总收入为6.01亿元，去年同期为5.29亿元，同比小幅增长13.57%，净利润为5,901.04万元，去年同期为4,392.06万元，同比大幅增长34.36%。
尽管投资收益本期为-513.89万元，去年同期为134.62万元，同比大幅下降4.82倍，然而主营业务利润本期为8,736.41万元，同比大幅增长37.09%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2018年半年度到2021年半年度呈现下降趋势，从3,330.73万元下降到3,270.90万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现上升状态，从3,270.90万元增长到5,901.04万元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比大幅增加34.36%，净现金流同比大幅降低6.11倍
2023年半年度，旭光电子净利润为5,901.04万元，去年同期为4,392.06万元，同比大幅增长34.36%。净现金流为-1.99亿元，去年同期为-2,800.92万元，较去年同期大幅下降6.11倍。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-3,477.83万元，去年同期为-9,320.18万元，同比大幅增长62.69%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-7,933.90万元，去年同期为1.12亿元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、支付其他与筹资活动有关的现金本期为1.39亿元，同比大幅增长52.81倍。
2、偿还债务支付的现金本期为5,810.00万元，同比大幅增长2.68倍。
3、取得借款收到的现金本期为9,856.40万元，同比下降19.08%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为2.40亿元，同比增长2.40亿元；
但是收回投资收到的现金本期为2.50亿元，同比增长2.50亿元。
2、经营活动现金流同比大幅下降80.88%
本期经营活动现金流净额为-8,516.54万元，去年同期为-4,708.50万元，同比大幅下降80.88%。
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