菲林格尔(603226)2023年中报解读：非经常性损益弥补归母净利润的损失，净利润连续3年下降
菲林格尔家居科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“丁福如”。公司的主营业务为从事木地板(主要为强化复合地板、实木复合地板)、橱柜家具的研发、设计、生产及销售。公司主要产品包括强化复合地板、多层实木复合地板、三层实木地板、纯实木地板以及全屋定制家居。
根据菲林格尔2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收1.81亿元，同比小幅下降6.12%。扣非净利润-1,575.83万元，较去年同期亏损增大。菲林格尔2023年半年度净利润-1,254.35万元，业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-2,295.88万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大，财务收益下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.81亿元 | 1.93亿元 | -6.12% |
| 营业成本 | 1.63亿元 | 1.64亿元 | -0.25% |
| 销售费用 | 1,704.02万元 | 1,869.06万元 | -8.83% |
| 管理费用 | 1,661.64万元 | 1,847.11万元 | -10.04% |
| 财务费用 | -589.25万元 | -818.14万元 | 27.98% |
| 研发费用 | 1,049.11万元 | 893.98万元 | 17.35% |
| 所得税费用 | -433.20万元 | -270.66万元 | -60.05% |
2023年半年度主营业务利润为-2,277.65万元，去年同期为-1,047.99万元，较去年同期亏损增大。
虽然管理费用本期为1,661.64万元，同比小幅下降10.04%，不过（1）营业总收入本期为1.81亿元，同比小幅下降6.12%；（2）财务费用本期为-589.25万元，同比增长27.98%，导致主营业务利润亏损增大。
2023年半年度公司营收1.81亿元，同比小幅下降6.12%。虽然营收在下降，但是财务费用、研发费用却在增长。
1、财务收益下降
本期财务费用为-589.25万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期下降了27.98%。重要原因在于：
（1）利息收入本期为625.92万元，去年同期为800.51万元，同比下降了21.81%。
（2）汇兑收益本期为16.14万元，去年同期为72.39万元，同比大幅下降了77.7%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 减：利息收入 | -625.92万元 | -800.51万元 |
| 汇兑损益 | -16.14万元 | -72.39万元 |
| 其他 | 52.81万元 | 54.75万元 |
| 合计 | -589.25万元 | -818.14万元 |
2、研发费用增长
本期研发费用为1,049.11万元，同比增长17.35%。
研发费用增长的原因是：
虽然专利费本期为128.64万元，去年同期为175.35万元，同比下降了26.64%；
但是（1）其他本期为167.42万元，去年同期为39.50万元，同比大幅增长了近3倍；（2）材料费本期为89.37万元，去年同期为45.87万元，同比大幅增长了94.82%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 527.99万元 | 500.13万元 |
| 折旧费 | 135.70万元 | 133.12万元 |
| 专利费 | 128.64万元 | 175.35万元 |
| 材料费 | 89.37万元 | 45.87万元 |
| 其他 | 167.42万元 | 39.50万元 |
| 合计 | 1,049.11万元 | 893.98万元 |
非主营业务中营业外收入本期为353.95万元，占利润总额20.97%，同比大幅增长57.25倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 110.20万元 | -6.53% | 175.53% |
| 公允价值变动收益 | 25.20万元 | -1.49% | 194.87% |
| 营业外收入 | 353.95万元 | -20.97% | 5724.68% |
| 营业外支出 | 17.70万元 | -1.05% | 1278801.30% |
| 其他收益 | 62.69万元 | -3.72% | - |
| 信用减值损失 | 55.77万元 | -3.31% | 630.79% |
2、营业总收入同比小幅降低6.12%，净利润亏损持续增大
2023年半年度，菲林格尔营业总收入为1.81亿元，去年同期为1.93亿元，同比小幅下降6.12%，净利润为-1,254.35万元，去年同期为-674.08万元，较去年同期亏损增大。
尽管营业外利润本期为336.25万元，同比大幅增长54.35倍，然而主营业务利润本期为-2,277.65万元，去年同期为-1,047.99万元，较去年同期亏损增大，导致净利润亏损增大。
净利润从2019年半年度到2023年半年度呈现下降趋势，从4,132.12万元下降到-1,254.35万元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅降低3.49倍
2023年半年度，菲林格尔净利润为-1,254.35万元，去年同期为-674.08万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-7,855.69万元，去年同期为-1,749.97万元，较去年同期大幅下降3.49倍。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.49亿元，同比大幅增长133.51%，但是投资活动产生的现金流净额本期为-2.05亿元，去年同期为-4,804.15万元，同比大幅下降3.26倍，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、收回投资收到的现金本期为4.55亿元，同比下降22.62%。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.51亿元，同比大幅增长94.50%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是取得借款收到的现金本期为1.98亿元，同比大幅增长69.44%。
2、经营活动现金流同比大幅增长31.03%
本期经营活动现金流净额为-2,295.88万元，去年同期为-3,328.84万元，同比大幅增长31.03%。
固然本期经营性应付项目减少2,776.40万元，同比大幅增长3.41倍，然而本期存货减少2,304.25万元，去年同期为-1,936.62万元，由负转正，推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
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