根据华宏科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收35.29亿元，同比下降24.25%。扣非净利润-2.30亿元，由盈转亏。华宏科技2023年半年度净利润-2.00亿元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为3.26亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为再生资源，占比高达89.30%，主要产品包括再生资源运营-稀土回收料综合利用、再生资源加工设备、再生资源运营-废钢及报废汽车三项，再生资源运营-稀土回收料综合利用占比63.54%，再生资源加工设备占比14.63%，再生资源运营-废钢及报废汽车占比11.13%。

2023年半年度公司营收35.29亿元，与去年同期的46.59亿元相比，下降了24.25%。

主营业务下降的原因是：

（1）再生资源运营-稀土回收料综合利用本期营收22.42亿元，去年同期为33.04亿元，同比大幅下降了32.14%。

（2）再生资源加工设备本期营收5.16亿元，去年同期为6.87亿元，同比下降了24.82%。

2023年半年度公司毛利率从去年同期的13.76%，同比大幅下降到了今年的1.59%，主要是因为再生资源运营-稀土回收料综合利用本期毛利率-4.78%，去年同期为12.88%，同比大幅下降了17.66%。

产品毛利率方面，2021-2023年半年度再生资源运营-稀土回收料综合利用毛利率呈大幅下降趋势，从2021年半年度的22.07%，大幅下降到2023年半年度的-4.78%，2023年半年度再生资源加工设备毛利率为17.43%，同比小幅下降0.88个百分点。

2023年半年度，华宏科技营业总收入为35.29亿元，去年同期为46.59亿元，同比下降24.25%，净利润为-2.00亿元，去年同期为3.87亿元，由盈转亏。

本期主营业务利润-2.37亿元，去年同期为3.27亿元，由盈转亏，是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2014年半年度到2022年半年度呈现上升趋势，从918.89万元增长到3.87亿元，而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从3.87亿元下降到-2.00亿元。

2023年半年度主营业务利润为-2.37亿元，去年同期为3.27亿元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为35.29亿元，同比下降24.25%；（2）毛利率本期为1.59%，同比大幅下降12.17%。

2023年半年度公司营收35.29亿元，同比下降24.25%。虽然营收在下降，但是财务费用、销售费用却在增长。

本期财务费用为3,401.25万元，同比大幅增长413.72%。归因于利息支出本期为3,544.44万元，去年同期为701.42万元，同比大幅增长了近4倍。

本期销售费用为2,413.84万元，同比增长23.78%。销售费用增长的原因是：

（1）其他本期为463.53万元，去年同期为264.50万元，同比大幅增长了75.25%。

（2）售后服务费本期为237.40万元，去年同期为67.02万元，同比大幅增长了近3倍。

（3）差旅费本期为306.07万元，去年同期为135.96万元，同比大幅增长了125.12%。

华宏科技2023半年度的归母净利润为-1.85亿元，而非经常性损益为4,482.32万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为6,645.52万元，其中非经常性损益的政府补助金额为6,222.34万元。

(2)本期共收到政府补助6,601.74万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下643.26万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

2023年半年度，华宏科技净利润为-2.00亿元，去年同期为3.87亿元，由盈转亏。净现金流为4,805.57万元，去年同期为2.20亿元，同比大幅下降78.17%。

纵然经营活动产生的现金流净额本期为3.26亿元，同比大幅增长2.46倍，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-2.39亿元，去年同期为2.72亿元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是：

1、取得借款收到的现金本期为2.27亿元，同比大幅下降52.37%。

2、偿还债务支付的现金本期为2.89亿元，同比大幅增长100.55%。

3、分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为1.39亿元，同比大幅增长110.82%。

在2023年半年度报告中，华宏科技形成的商誉为10.42亿元，占净资产的27.62%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为威尔曼和鑫泰科技。

2022年期末的营业收入增长率为-37.25%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测的2023年期末营业收入增长率预测为15.2%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2023年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为14.08亿元，同比下降43.59%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2020年末，企业斥资8.1亿元的对价收购鑫泰科技100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4.02亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达101.53%，形成的商誉高达4.08亿元，占当年净资产的13.57%。

鑫泰科技收购前业绩展示如下表所示：