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艾德生物(300685)2023年中报解读:检测服务毛利率持续下降,净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
厦门艾德生物医药科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“LI-MOUZHENG”。公司主营业务系肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产及销售,并提供相关的检测服务。
根据艾德生物2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收4.59亿元,同比增长16.87%。扣非净利润1.09亿元,同比大幅增长42.64%。艾德生物2023年半年度净利润1.27亿元,业绩同比大幅增长41.54%。
PART 1
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检测服务毛利率持续下降
1、主营业务构成
产品方面,检测试剂为第一大收入来源,占比83.62%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
检测试剂 | 3.84亿元 | 83.62% | 90.54% |
检测服务 | 4,474.37万元 | 9.75% | 42.95% |
药物临床研究服务 | 2,541.11万元 | 5.54% | 60.95% |
其他业务 | 497.80万元 | 1.09% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 3.82亿元 | 83.24% | - |
海外 | 7,685.74万元 | 16.76% | - |
2、检测试剂收入的增长推动公司营收的增长
2023年半年度公司营收4.59亿元,与去年同期的3.93亿元相比,增长了16.87%,主要是因为检测试剂本期营收3.84亿元,去年同期为2.95亿元,同比增长了29.99%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
检测试剂 | 3.84亿元 | 2.95亿元 | 29.99% |
检测服务 | 4,474.37万元 | 7,369.57万元 | -39.29% |
药物临床研究服务 | 2,541.11万元 | 1,836.79万元 | 38.34% |
其他业务 | 497.80万元 | 536.11万元 | -7.15% |
合计 | 4.59亿元 | 3.93亿元 | 16.87% |
3、检测服务毛利率持续下降
2023年半年度公司毛利率为83.62%,同比去年的83.14%基本持平。产品毛利率方面,2019-2023年半年度检测试剂毛利率呈下降趋势,从2019年半年度的92.87%,下降到2023年半年度的90.54%,2019-2023年半年度检测服务毛利率呈大幅下降趋势,从2019年半年度的80.15%,大幅下降到2023年半年度的42.95%。
PART 2
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主营业务利润同比大幅增长
1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长39.82%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 4.59亿元 | 3.92亿元 | 16.87% |
营业成本 | 7,515.32万元 | 6,617.07万元 | 13.58% |
销售费用 | 1.44亿元 | 1.30亿元 | 10.99% |
管理费用 | 3,526.05万元 | 3,470.36万元 | 1.61% |
财务费用 | -2,317.86万元 | -1,325.40万元 | -74.88% |
研发费用 | 9,186.67万元 | 7,783.76万元 | 18.02% |
所得税费用 | 1,684.15万元 | 1,613.75万元 | 4.36% |
2023年半年度主营业务利润为1.33亿元,去年同期为9,525.04万元,同比大幅增长39.82%。
主营业务利润同比大幅增长原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
营业总收入 | 4.59亿元 | 16.87% | 研发费用 | 9,186.67万元 | 18.02% |
销售费用 | 1.44亿元 | 10.99% |
2023年半年度公司营收4.59亿元,同比增长16.87%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
1、财务收益大幅增长
本期财务费用为-2,317.86万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了74.88%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达18.29%。重要原因在于:
(1)利息收入本期为845.69万元,去年同期为209.03万元,同比大幅增长了近3倍。
(2)汇兑收益本期为1,554.98万元,去年同期为1,164.23万元,同比大幅增长了33.56%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑损益 | -1,554.98万元 | -1,164.23万元 |
减:利息收入 | -845.69万元 | -209.03万元 |
其他 | 82.80万元 | 47.86万元 |
合计 | -2,317.86万元 | -1,325.40万元 |
2、研发费用增长
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