京泉华(002885)2023年中报解读:特种变压器收入的大幅增长推动公司营收的增长,存货周转率持续上升
深圳市京泉华科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“张立品”。公司的主要产品是磁集成器件、电源类产品的研发、生产、销售、服务。公司主要产品包括高频变压器、低频变压器、适配器电源、裸板电源、光伏逆变电源、数字电源、三相变压器、特种电抗器等。
根据京泉华2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收14.01亿元,同比增长26.12%。扣非净利润7,066.26万元,同比大幅增长65.05%。京泉华2023年半年度净利润6,655.64万元,业绩同比增长22.43%。
特种变压器收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为电子元器件,主要产品包括特种变压器、磁性元器件、电源三项,特种变压器占比50.54%,磁性元器件占比27.26%,电源占比20.98%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电子元器件 | 13.84亿元 | 98.78% | 13.40% |
其他业务 | 1,706.52万元 | 1.22% | 38.03% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
特种变压器 | 7.08亿元 | 50.54% | 10.45% |
磁性元器件 | 3.82亿元 | 27.26% | 14.51% |
电源 | 2.94亿元 | 20.98% | 19.06% |
其他业务 | 1,706.52万元 | 1.22% | 38.03% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内销售 | 10.19亿元 | 72.74% | - |
境外销售 | 3.82亿元 | 27.26% | - |
2、特种变压器收入的大幅增长推动公司营收的增长
2023年半年度公司营收14.01亿元,与去年同期的11.11亿元相比,增长了26.12%,主要是因为特种变压器本期营收7.08亿元,去年同期为3.95亿元,同比大幅增长了79.34%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
特种变压器 | 7.08亿元 | 3.95亿元 | 79.34% |
磁性元器件 | 3.82亿元 | 3.85亿元 | -0.67% |
电源 | 2.94亿元 | 2.90亿元 | 1.48% |
其他业务 | 1,706.52万元 | 4,193.65万元 | -59.31% |
合计 | 14.01亿元 | 11.11亿元 | 26.12% |
3、磁性元器件毛利率持续增长
产品毛利率方面,2021-2023年半年度磁性元器件毛利率呈大幅增长趋势,从2021年半年度的9.79%,大幅增长到2023年半年度的14.51%,2023年半年度特种变压器毛利率为10.45%,同比下降0.27个百分点。
4、国内销售增长率大幅高于海外
从地区营收情况上来看,2020-2023年半年度公司国内销售大幅增长,2020年半年度国内销售2.45亿元,2023年半年度增长313.78%,同期2020年半年度海外销售3.02亿元,2023年半年度增长23.12%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。
主营业务利润同比大幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 14.01亿元 | 11.11亿元 | 26.12% |
营业成本 | 12.09亿元 | 9.71亿元 | 24.49% |
销售费用 | 2,143.46万元 | 2,604.32万元 | -17.70% |
管理费用 | 4,992.97万元 | 2,768.07万元 | 80.38% |
财务费用 | -250.70万元 | -434.46万元 | 42.30% |
研发费用 | 5,323.71万元 | 4,258.00万元 | 25.03% |
所得税费用 | -794.46万元 | 84.75万元 | -1037.44% |
2023年半年度主营业务利润为6,386.28万元,去年同期为4,415.48万元,同比大幅增长44.63%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为14.01亿元,同比增长26.12%;(2)毛利率本期为13.70%,同比小幅增长1.13%。
2023年半年度公司营收14.01亿元,同比增长26.12%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为2,143.46万元,同比下降17.7%。
销售费用下降的原因是:
虽然职工薪酬本期为996.93万元,去年同期为673.91万元,同比大幅增长了47.93%;
但是(1)电商平台费用本期为299.05万元,去年同期为952.91万元,同比大幅下降了68.62%;(2)其他本期为322.98万元,去年同期为547.26万元,同比大幅下降了40.98%;
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 996.93万元 | 673.91万元 |
电商平台费用 | 299.05万元 | 952.91万元 |
业务招待费 | 186.81万元 | 143.51万元 |
其他 | 660.67万元 | 833.98万元 |
合计 | 2,143.46万元 | 2,604.32万元 |