共达电声(002655)2023年中报解读：净利润连续3年下降，电子元器件制造与销售毛利率小幅提升
共达电声股份有限公司于2012年上市，实际控制人为“万蔡辛”。公司是专业的电声元器件及电声组件制造商和服务商、电声技术解决方案提供商。其主营业务为微型电声元器件及电声组件的研发、生产和销售。
根据共达电声2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收4.52亿元，同比小幅下降6.47%。扣非净利润2,392.34万元，同比大幅下降44.24%。共达电声2023年半年度净利润2,621.34万元，业绩同比大幅下降39.57%。
电子元器件制造与销售毛利率小幅提升
1、主营业务构成
公司的主要业务为电子元器件制造与销售，占比高达68.88%，2023年半年度电子元器件及电声组件为公司主营产品。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 电子元器件制造与销售 | 4.03亿元 | 68.88% | 27.32% |
| 电子元器件分销 | 1.82亿元 | 31.12% | 4.99% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 电子元器件及电声组件 | 5.84亿元 | 100.0% | 20.37% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内收入 | 3.91亿元 | 66.87% | - |
| 境外及港澳台收入 | 1.94亿元 | 33.13% | - |
2、本期新增电子元器件分销导致营收的增长
2023年半年度公司营收5.84亿元，与去年同期的4.83亿元相比，增长了21.05%，主要是因为本期新增“电子元器件分销”，营收1.82亿元。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 电子元器件制造与销售 | 4.03亿元 | 4.83亿元 | -16.62% |
| 电子元器件分销 | 1.82亿元 | - | - |
| 其他业务 | - | -1.08万元 | - |
| 合计 | 5.84亿元 | 4.83亿元 | 21.05% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比增加21.05%，净利润同比大幅降低39.57%
2023年半年度，共达电声营业总收入为5.84亿元，去年同期为4.83亿元，同比增长21.05%，净利润为2,621.34万元，去年同期为4,337.96万元，同比大幅下降39.57%。
尽管所得税费用本期为82.34万元，同比大幅下降84.78%，然而（1）主营业务利润本期为3,913.65万元，同比下降18.55%；（2）资产减值损失本期为-1,129.88万元，去年同期为-412.03万元，同比大幅下降174.22%；（3）信用减值损失本期为-82.44万元，去年同期为218.12万元，同比大幅下降137.79%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2017年半年度到2021年半年度呈现上升趋势，从472.44万元增长到5,015.41万元，而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从5,015.41万元下降到2,621.34万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.84亿元 | 4.83亿元 | 21.05% |
| 营业成本 | 4.65亿元 | 3.53亿元 | 31.76% |
| 销售费用 | 1,054.93万元 | 1,034.43万元 | 1.98% |
| 管理费用 | 3,691.08万元 | 3,601.37万元 | 2.49% |
| 财务费用 | -127.01万元 | -73.09万元 | -73.78% |
| 研发费用 | 2,915.44万元 | 3,182.90万元 | -8.40% |
| 所得税费用 | 82.34万元 | 540.90万元 | -84.78% |
2023年半年度公司营收5.84亿元，同比增长21.05%。虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。
本期研发费用为2,915.44万元，同比小幅下降8.4%。研发费用小幅下降的原因如下表所示：
| 研发费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 研发费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 其他 | 24.10万元 | 221.60万元 | 材料费 | 386.89万元 | 313.26万元 |
| 职工薪酬 | 1,946.71万元 | 2,052.14万元 | 股份支付 | 255.06万元 | 182.02万元 |
| 模具费 | 17.02万元 | 81.03万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-1,129.88万元，占利润总额41.79%，同比大幅下降174.22%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -20.88万元 | -0.77% | -347.93% |
| 资产减值损失 | -1,129.88万元 | -41.79% | -174.22% |
| 营业外收入 | 20.00万元 | 0.74% | 2481.37% |
| 营业外支出 | 63.76万元 | 2.36% | 839.79% |
| 其他收益 | 66.34万元 | 2.45% | -74.07% |
| 信用减值损失 | -82.44万元 | -3.05% | -137.79% |
| 资产处置收益 | 6,386.56元 | 0.02% | -97.16% |
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