中岩大地(003001)2023年中报解读:应收账款减值风险高,主营业务利润扭亏为盈
北京中岩大地科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“王立建”。公司的主营业务为岩土工程、环境修复等领域的服务,公司的产品及服务主要应用于工业与民用建筑领域、基础设施领域及环境与节能领域等建设项目的岩土工程服务。
根据中岩大地2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收4.58亿元,同比增长24.80%。扣非净利润512.11万元,扭亏为盈。中岩大地2023年半年度净利润267.67万元,业绩扭亏为盈。
公司的主要业务为岩土工程,占比高达77.36%,主要产品包括岩土工程和产品销售两项,其中岩土工程占比77.36%,产品销售占比17.75%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
岩土工程 |
3.54亿元 |
77.36% |
16.13% |
产品销售 |
8,126.07万元 |
17.75% |
7.04% |
环境修复 |
2,116.72万元 |
4.62% |
- |
其他 |
122.61万元 |
0.27% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
岩土工程 |
3.54亿元 |
77.36% |
16.13% |
产品销售 |
8,126.07万元 |
17.75% |
7.04% |
环境修复 |
2,116.72万元 |
4.62% |
- |
其他 |
122.61万元 |
0.27% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
境内 |
4.44亿元 |
96.89% |
16.28% |
境外 |
1,421.99万元 |
3.11% |
10.40% |
2023年半年度公司营收4.58亿元,与去年同期的3.67亿元相比,增长了24.8%。
近两年产品营收变化
名称 |
2023中报营收 |
2022中报营收 |
同比增减 |
岩土工程 |
3.54亿元 |
3.52亿元 |
0.75% |
产品销售 |
8,126.07万元 |
4,063.04万元 |
100.0% |
其他业务 |
2,239.33万元 |
-2,533.52万元 |
188.39% |
合计 |
4.58亿元 |
3.67亿元 |
24.8% |
3、岩土工程毛利率的小幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的9.7%,同比大幅增长到了今年的16.1%,主要是因为岩土工程本期毛利率16.13%,去年同期为15.2%,同比小幅增长了6.12%。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
4.58亿元 |
3.67亿元 |
24.80% |
营业成本 |
3.84亿元 |
3.31亿元 |
15.97% |
销售费用 |
1,001.75万元 |
350.05万元 |
186.17% |
管理费用 |
3,740.63万元 |
3,751.06万元 |
-0.28% |
财务费用 |
118.93万元 |
150.60万元 |
-21.03% |
研发费用 |
1,978.86万元 |
2,623.36万元 |
-24.57% |
所得税费用 |
531.18万元 |
-601.68万元 |
188.28% |
2023年半年度主营业务利润为395.96万元,去年同期为-3,516.26万元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为4.58亿元,同比增长24.80%;(2)毛利率本期为16.10%,同比大幅增长6.40%。
2023年半年度公司营收4.58亿元,同比增长24.8%。虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。
本期研发费用为1,978.86万元,同比下降24.57%。研发费用下降的原因是:
(1)直接投入费用本期为582.99万元,去年同期为965.99万元,同比大幅下降了39.65%。
(2)人员人工费用本期为1,325.89万元,去年同期为1,596.07万元,同比下降了16.93%。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
人员人工费用 |
1,325.89万元 |
1,596.07万元 |
直接投入费用 |
582.99万元 |
965.99万元 |
其他 |
69.98万元 |
61.30万元 |
合计 |
1,978.86万元 |
2,623.36万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为400.24万元,占利润总额50.10%,同比大幅增长11.84倍。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
25.73万元 |
3.22% |
-64.22% |
资产减值损失 |
-73.20万元 |
-9.16% |
-135.80% |
营业外收入 |
19.00万元 |
2.38% |
-91.09% |
营业外支出 |
1.59万元 |
0.20% |
46.73% |
其他收益 |
40.09万元 |
5.02% |
401.46% |
信用减值损失 |
400.24万元 |
50.10% |
1183.73% |
资产处置收益 |
-7.38万元 |
-0.92% |
-189.55% |
2、营业总收入同比增加24.80%,净利润扭亏为盈
2023年半年度,中岩大地营业总收入为4.58亿元,去年同期为3.67亿元,同比增长24.80%,净利润为267.67万元,去年同期为-2,378.65万元,扭亏为盈。
尽管所得税费用本期为531.18万元,去年同期为-601.68万元,同比大幅增长188.28%,然而主营业务利润本期为395.96万元,去年同期为-3,516.26万元,扭亏为盈,推动净利润扭亏为盈。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现下降趋势,从6,464.46万元下降到-2,378.65万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-2,378.65万元增长到267.67万元。