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麦迪科技(603990)2023年中报解读:资产负债率同比大幅增加,近4年应收账款周转率呈现大幅增长

苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“绵阳市安州区国有资产监督管理办公室”。公司主营业务是提供临床医疗管理信息系统(CIS)系列应用软件和临床信息化整体解决方案。

根据麦迪科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.53亿元,同比小幅增长7.32%。扣非净利润-6,139.11万元,由盈转亏。麦迪科技2023年半年度净利润-5,631.01万元,业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-1.16亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务构成

公司主要产品包括自制软件、运维服务、医疗服务收入三项,自制软件占比49.42%,运维服务占比22.10%,医疗服务收入占比16.73%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
自制软件 7,579.30万元 49.42% 84.66%
运维服务 3,389.16万元 22.1% 86.33%
医疗服务收入 2,565.30万元 16.73% 36.89%
整体解决方案 1,385.03万元 9.03% 49.96%
外购软硬件 400.01万元 2.61% 16.46%
其他业务 17.89万元 0.11% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东地区 6,122.62万元 39.92% 80.12%
其他地区 5,601.01万元 36.52% 58.52%
华北、华中地区 3,595.18万元 23.44% 79.65%
其他业务 17.89万元 0.12% 57.87%

PART 2
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主营业务利润由盈转亏推动净利润由盈转亏

1、营业总收入同比小幅增加7.32%,净利润由盈转亏

2023年半年度,麦迪科技营业总收入为1.53亿元,去年同期为1.43亿元,同比小幅增长7.32%,净利润为-5,631.01万元,去年同期为2,145.05万元,由盈转亏。

本期主营业务利润-5,111.94万元,去年同期为2,182.29万元,由盈转亏,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从-540.15万元增长到2,145.05万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从2,145.05万元下降到-5,631.01万元。

2、主营业务利润由盈转亏,研发费用小幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.53亿元 1.43亿元 7.32%
营业成本 4,279.68万元 4,096.38万元 4.48%
销售费用 3,869.84万元 2,639.64万元 46.61%
管理费用 9,440.15万元 2,772.88万元 240.45%
财务费用 384.17万元 -38.36万元 1101.51%
研发费用 2,169.07万元 2,406.32万元 -9.86%
所得税费用 678.43万元 583.29万元 16.31%

2023年半年度主营业务利润为-5,111.94万元,去年同期为2,182.29万元,由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)管理费用本期为9,440.15万元,同比大幅增长2.40倍;(2)销售费用本期为3,869.84万元,同比大幅增长46.61%。

2023年半年度公司营收1.53亿元,同比小幅增长7.32%。虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。

本期研发费用为2,169.07万元,同比小幅下降9.86%。研发费用小幅下降的原因是:

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
薪酬费用 2,066.62万元 2,049.28万元
折旧与摊销 62.94万元 34.31万元
差旅费 22.85万元 11.44万元
其他 16.66万元 311.29万元
合计 2,169.07万元 2,406.32万元

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅降低2.78倍

2023年半年度,麦迪科技净利润为-5,631.01万元,去年同期为2,145.05万元,由盈转亏。净现金流为-3.07亿元,去年同期为1.73亿元,由正转负。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为6.29亿元,同比大幅增长14.24倍,但是投资活动产生的现金流净额本期为-8.20亿元,去年同期为1.35亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。

投资活动现金流净额由正转负的原因是:

1、投资支付的现金本期为9.97亿元,同比大幅增长2.34倍。

2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为5.51亿元,同比大幅增长37.86倍。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为4.23亿元,同比大幅增长15.93倍;

但是取得借款收到的现金本期为10.47亿元,同比大幅增长14.06倍。

2、经营活动现金流同比大幅下降35.61倍

本期经营活动现金流净额为-1.16亿元,去年同期为-318.10万元,同比大幅下降35.61倍。

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