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华控赛格(000068)2023年中报解读:归母净利润依赖于非经常性损益,建筑材料收入的下降导致公司营收的大幅下降

深圳华控赛格股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“山西省国有资本运营有限公司”。公司主营业务为海绵城市建设、水务工程、智慧水务建设运营、EPC总承包和工程咨询设计及新开展的设备和大宗商品贸易等相关业务。公司的主要产品或服务为专业技术及运营服务、工程建设、仓租等服务业。

根据华控赛格2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收3.24亿元,同比大幅下降34.87%。扣非净利润-6,981.65万元,较去年同期亏损增大。华控赛格2023年半年度净利润4.24亿元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为1.84亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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建筑材料收入的下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司主要从事贸易业务、环保行业、其他,主要产品包括建筑材料和专业技术及运营服务两项,其中建筑材料占比78.08%,专业技术及运营服务占比10.84%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
贸易业务 2.52亿元 77.79% 5.88%
环保行业 4,195.24万元 12.93% -29.17%
其他 2,266.61万元 6.99% 67.70%
其他业务 745.96万元 2.29% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
建筑材料 2.53亿元 78.08% 5.99%
专业技术及运营服务 3,518.11万元 10.84% -9.83%
其他 2,266.61万元 6.99% 67.70%
工程建设 745.96万元 2.3% -
锂电池负极材料 581.09万元 1.79% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 3.23亿元 99.7% -
国外 97.55万元 0.3% -

2、建筑材料收入的下降导致公司营收的大幅下降

2023年半年度公司营收3.24亿元,与去年同期的4.98亿元相比,大幅下降了34.87%,主要是因为建筑材料本期营收2.53亿元,去年同期为3.37亿元,同比下降了24.83%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
建筑材料 2.53亿元 3.37亿元 -24.83%
专业技术及运营服务 3,518.11万元 5,199.69万元 -32.34%
其他业务 3,593.66万元 1.09亿元 -67.07%
合计 3.24亿元 4.98亿元 -34.87%

3、专业技术及运营服务毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅下降

2023年半年度公司毛利率从去年同期的10.73%,同比大幅下降到了今年的3.09%,主要是因为专业技术及运营服务本期毛利率-9.83%,去年同期为-14.2%,同比大幅增长了30.77%。

4、专业技术及运营服务毛利率持续下降

产品毛利率方面,2021-2023年半年度专业技术及运营服务毛利率呈大幅下降趋势,从2021年半年度的41.25%,大幅下降到2023年半年度的-9.83%,2023年半年度建筑材料毛利率为5.99%,同比大幅增加1.72个百分点。

PART 2
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净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额较去年同期大幅下降

1、营业总收入同比大幅降低34.87%,净利润扭亏为盈

2023年半年度,华控赛格营业总收入为3.24亿元,去年同期为4.98亿元,同比大幅下降34.87%,净利润为4.24亿元,去年同期为-2,432.80万元,扭亏为盈。

本期投资收益4.95亿元,去年同期为-76.28万元,同比大幅增长650.02倍,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润从2014年半年度到2022年半年度呈现持平趋势,从-2,919.67万元增长到-2,432.80万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-2,432.80万元增长到4.24亿元。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大,管理费用增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.24亿元 4.98亿元 -34.87%
营业成本 3.14亿元 4.45亿元 -29.29%
销售费用 477.01万元 280.72万元 69.92%
管理费用 4,261.80万元 3,368.16万元 26.53%
财务费用 2,044.80万元 2,383.12万元 -14.20%
研发费用 561.63万元 945.75万元 -40.62%
所得税费用 173.79万元 121.11万元 43.50%

2023年半年度主营业务利润为-7,016.83万元,去年同期为-2,245.13万元,较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为3.24亿元,同比大幅下降34.87%;(2)毛利率本期为3.09%,同比大幅下降7.64%。

2023年半年度公司营收3.24亿元,同比大幅下降34.87%。虽然营收在下降,但是管理费用却在增长。

本期管理费用为4,261.80万元,同比增长26.53%。管理费用增长的原因是:

(1)人工费用本期为2,784.33万元,去年同期为2,040.09万元,同比大幅增长了36.48%。

(2)其他本期为538.52万元,去年同期为286.75万元,同比大幅增长了87.8%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
人工费用 2,784.33万元 2,040.09万元
租赁费 429.59万元 420.64万元
折旧摊销费 373.35万元 492.72万元
其他 674.52万元 414.71万元
合计 4,261.80万元 3,368.16万元

非主营业务中投资收益本期为4.95亿元,占利润总额116.42%,同比大幅增长650.02倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 4.95亿元 116.42% 65002.48%
资产减值损失 -105.69万元 -0.25% -287.57%
营业外收入 2.20元 - -99.98%
营业外支出 41.12万元 0.10% -67.74%
其他收益 33.38万元 0.08% -46.91%
信用减值损失 150.07万元 0.35% 17.86%

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