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分析报告

京威股份(002662)2023年中报解读:汽车零部件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,存货周转率提升

北京威卡威汽车零部件股份有限公司于2012年上市。公司主营业务为中高档汽车零部件的研发、生产、销售,公司产品为汽车内外装饰件,涉及金属件、塑料件以及基于这些材质的多种表面处理的产品。

根据京威股份2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收16.70亿元,同比小幅增长5.70%。扣非净利润1.71亿元,同比小幅增长8.45%。京威股份2023年半年度净利润1.83亿元,业绩同比小幅增长14.18%。

PART 1
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汽车零部件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为汽车零部件,其中外饰件产品为第一大收入来源,占比84.23%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
汽车零部件 16.70亿元 100.0% 28.16%
分产品 营业收入 占比 毛利率
外饰件产品 14.07亿元 84.23% 30.23%
内饰件产品 1.45亿元 8.66% 4.87%
其他产品和服务 1.19亿元 7.11% 31.97%

2、汽车零部件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2023年半年度公司营收16.70亿元,与去年同期的15.80亿元相比,小幅增长了5.69%,主要是因为汽车零部件本期营收16.70亿元,去年同期为15.80亿元,同比小幅增长了5.69%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
汽车零部件 16.70亿元 15.80亿元 5.69%
合计 16.70亿元 15.80亿元 5.69%

3、汽车零部件毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的27.24%,同比小幅增长到了今年的28.16%,主要是因为汽车零部件本期毛利率28.16%,去年同期为27.24%,同比小幅增长了0.92%。

PART 2
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主营业务利润同比小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 16.70亿元 15.80亿元 5.70%
营业成本 12.00亿元 11.50亿元 4.36%
销售费用 5,905.73万元 4,524.60万元 30.53%
管理费用 7,594.00万元 5,542.88万元 37.01%
财务费用 426.72万元 968.31万元 -55.93%
研发费用 1.23亿元 1.20亿元 2.39%
所得税费用 2,140.26万元 3,468.35万元 -38.29%

2023年半年度主营业务利润为1.86亿元,去年同期为1.80亿元,同比小幅增长3.24%。

虽然管理费用本期为7,594.00万元,同比大幅增长37.01%,不过(1)营业总收入本期为16.70亿元,同比小幅增长5.70%;(2)毛利率本期为28.16%,同比小幅增长0.92%,推动主营业务利润同比小幅增长。

2023年半年度公司营收16.70亿元,同比小幅增长5.69%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为426.72万元,同比大幅下降55.93%。归因于利息费用本期为668.96万元,去年同期为1,212.61万元,同比大幅下降了44.83%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 668.96万元 1,212.61万元
减:利息收入 -185.45万元 -173.31万元
其他 -56.79万元 -70.99万元
合计 426.72万元 968.31万元

PART 3
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较多的对外股权投资且对外股权投资收益贡献一定利润

在2023年半年度报告中,京威股份用于对外股权投资的资产为3.61亿元,占总资产的7.33%。对外股权投资所产生的收益为3,176.88万元,占净利润1.83亿元的17.37%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
秦皇岛威卡威佛吉亚 1.93亿元 2,518.32万元
无锡比亚 1.16亿元 462.68万元
其他 5,157.43万元 -144.47万元
合计 3.61亿元 2,836.53万元

1、秦皇岛威卡威佛吉亚

秦皇岛威卡威佛吉亚业务性质为生产销售。

同比上期看起来,投资收益有所减少。

历年投资数据


秦皇岛威卡威佛吉亚 持有股权(%)直接 投资损益 期末余额
2023年中 50.00 2,518.32万元 1.93亿元
2022年中 50.00 3,824.73万元 1.43亿元
2022年末 50.00 9,316.58万元 1.68亿元
2021年末 50.00 8,420.07万元 1.55亿元
2020年末 50.00 8,915.03万元 1.46亿元
2019年末 50.00 3,109.85万元 9,654.76万元

2、无锡比亚

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