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富淼科技(688350)2023年中报解读:资产负债率同比大幅增加,非经常性损益增加了归母净利润的收益

江苏富淼科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“施建刚”。公司主要从事功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发、生产和销售,同时针对集中区内企业提供能源外供。公司产品和服务以亲水性功能高分子为核心,按照产品类型可以分为功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用和能源外供。

根据富淼科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收7.79亿元,同比基本持平。扣非净利润2,655.92万元,同比大幅下降51.75%。富淼科技2023年半年度净利润2,900.23万元,业绩同比大幅下降53.43%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅下降

1、财务收益大幅下降,主营业务利润同比大幅下降61.72%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.79亿元 7.93亿元 -1.79%
营业成本 6.60亿元 6.46亿元 2.20%
销售费用 2,436.24万元 2,301.37万元 5.86%
管理费用 3,245.18万元 2,569.79万元 26.28%
财务费用 -248.52万元 -911.34万元 72.73%
研发费用 3,407.46万元 3,632.50万元 -6.20%
所得税费用 219.22万元 844.36万元 -74.04%

2023年半年度主营业务利润为2,634.78万元,去年同期为6,883.28万元,同比大幅下降61.72%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为7.79亿元,同比下降1.79%;(2)管理费用本期为3,245.18万元,同比增长26.28%;(3)财务费用本期为-248.52万元,同比大幅增长72.73%;(4)毛利率本期为15.28%,同比下降3.30%。

2023年半年度公司营收7.79亿元,同比基本持平。

1、财务收益大幅下降

本期财务费用为-248.52万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了72.73%。重要原因在于:

(1)利息费用本期为574.34万元,去年同期为63.59万元,同比大幅增长了近8倍。

(2)汇兑收益本期为458.98万元,去年同期为753.94万元,同比大幅下降了39.12%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 574.34万元 63.59万元
汇兑损益 -458.98万元 -753.94万元
利息收入 -383.49万元 -238.75万元
其他 19.61万元 17.77万元
合计 -248.52万元 -911.34万元

2、管理费用增长

本期管理费用为3,245.18万元,同比增长26.28%。

管理费用增长的原因是:

虽然其他本期为70.89万元,去年同期为221.50万元,同比大幅下降了68.0%;

但是(1)职工薪酬本期为1,836.22万元,去年同期为1,399.90万元,同比大幅增长了31.17%;(2)股权激励费用本期为296.65万元,去年同期为-;(3)办公费本期为216.80万元,去年同期为99.84万元,同比大幅增长了117.15%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,836.22万元 1,399.90万元
折旧与摊销 406.07万元 416.54万元
股权激励费用 296.65万元 -
咨询服务费 217.18万元 258.95万元
办公费 216.80万元 99.84万元
其他 272.26万元 394.57万元
合计 3,245.18万元 2,569.79万元

2、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低53.43%

2023年半年度,富淼科技营业总收入为7.79亿元,去年同期为7.93亿元,同比基本持平,净利润为2,900.23万元,去年同期为6,227.09万元,同比大幅下降53.43%。

尽管信用减值损失本期为316.25万元,去年同期为-391.37万元,同比大幅增长180.80%,然而主营业务利润本期为2,634.78万元,同比大幅下降61.72%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从5,755.35万元增长到6,227.09万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从6,227.09万元下降到2,900.23万元。

PART 2
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净现金流较去年同期大幅下降

2023年半年度,富淼科技净利润为2,900.23万元,去年同期为6,227.09万元,同比大幅下降53.43%。净现金流为-1.50亿元,去年同期为-7,953.62万元,较去年同期大幅下降88.56%。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-4,466.95万元,去年同期为-6,838.65万元,同比大幅增长34.68%,但是(1)经营活动产生的现金流净额本期为-3,022.29万元,去年同期为3,598.91万元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-7,507.84万元,去年同期为-4,713.88万元,同比大幅下降59.27%,导致净现金流同比大幅下降。

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然收回投资收到的现金本期为5.80亿元,同比大幅增长30.33%;

但是投资支付的现金本期为5.57亿元,同比大幅增长32.61%。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为4,984.94万元,同比大幅增长3.98倍;

但是(1)支付其他与筹资活动有关的现金本期为684.46万元,同比大幅下降80.35%;(2)吸收投资所收到的现金本期为2,331.74万元,同比增长2,331.74万元;(3)分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为3,229.28万元,同比大幅下降35.93%。

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