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华信新材(300717)2023年中报解读:净利润连续3年增长,智能卡基材收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

江苏华信新材料股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“李振斌”。公司主要从事功能性薄膜材料的研发、生产和销售。

根据华信新材2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.49亿元,同比小幅下降10.21%。扣非净利润2,089.83万元,同比增长17.10%。华信新材2023年半年度净利润2,140.10万元,业绩同比小幅增长14.63%。

PART 1
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智能卡基材收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

产品方面,智能卡基材为第一大收入来源,占比95.79%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
智能卡基材 1.43亿元 95.79% 29.07%
其他业务 628.28万元 4.21% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 1.06亿元 71.06% -
境外 4,322.42万元 28.94% -

2、智能卡基材收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降

2023年半年度公司营收1.49亿元,与去年同期的1.66亿元相比,小幅下降了10.21%,主要是因为智能卡基材本期营收1.43亿元,去年同期为1.56亿元,同比小幅下降了8.23%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
智能卡基材 1.43亿元 1.56亿元 -8.23%
其他业务 628.28万元 1,042.79万元 -39.75%
合计 1.49亿元 1.66亿元 -10.21%

3、智能卡基材毛利率的增长推动公司毛利率的增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的21.47%,同比增长到了今年的27.05%,主要是因为智能卡基材本期毛利率29.07%,去年同期为24.06%,同比增长了5.01%。

PART 2
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净利润连续3年增长

1、营业总收入同比小幅降低10.21%,净利润同比小幅增加14.63%

2023年半年度,华信新材营业总收入为1.49亿元,去年同期为1.66亿元,同比小幅下降10.21%,净利润为2,140.10万元,去年同期为1,866.90万元,同比小幅增长14.63%。

尽管信用减值损失本期为-353.77万元,去年同期为-181.61万元,同比大幅下降94.79%,然而(1)主营业务利润本期为2,535.24万元,同比小幅增长12.74%;(2)所得税费用本期为112.49万元,同比大幅下降62.11%,推动净利润同比小幅增长。

净利润从2019年半年度到2023年半年度呈现上升趋势,从2,644.74万元下降到2,140.10万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.49亿元 1.66亿元 -10.21%
营业成本 1.09亿元 1.31亿元 -16.59%
销售费用 178.56万元 133.47万元 33.78%
管理费用 1,060.68万元 1,023.90万元 3.59%
财务费用 -629.44万元 -689.61万元 8.73%
研发费用 678.95万元 644.56万元 5.34%
所得税费用 112.49万元 296.88万元 -62.11%

2023年半年度公司营收1.49亿元,同比小幅下降10.21%。虽然营收在下降,但是财务费用、研发费用却在增长。

1、财务收益小幅下降

本期财务费用为-629.44万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期小幅下降了8.73%。重要原因在于:

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损失 394.13万元 648.93万元
利息收入 -249.45万元 -50.72万元
其他 -774.11万元 -1,287.83万元
合计 -629.44万元 -689.61万元

2、研发费用小幅增长

本期研发费用为678.95万元,同比小幅增长5.34%。研发费用小幅增长的原因是:虽然股权激励费用本期为4.50万元,去年同期为28.82万元,同比大幅下降了84.4%,但是材料费本期为221.44万元,去年同期为178.56万元,同比增长了24.01%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 257.46万元 250.53万元
材料费 221.44万元 178.56万元
折旧费 163.76万元 163.00万元
股权激励费用 4.50万元 28.82万元
其他 31.79万元 23.64万元
合计 678.95万元 644.56万元

PART 3
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净现金流由正转负

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