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双汇发展(000895)2023年中报解读:主营业务利润同比小幅增长

河南双汇投资发展股份有限公司于1998年上市,实际控制人为“兴泰集团有限公司”。公司主营业务是以屠宰业和肉类加工业为核心,向上游发展饲料业和养殖业,向下游发展包装业、商业,配套发展外贸业、调味品业等。主要产品是生鲜产品、包装肉制品。

根据双汇发展2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收305.22亿元,同比小幅增长9.15%。扣非净利润26.66亿元,同比基本持平。双汇发展2023年半年度净利润28.72亿元,业绩同比小幅增长3.79%。本期经营活动产生的现金流净额为3.52亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务构成

公司主要从事屠宰业、肉制品业、公司内部行业抵减,主要产品包括生鲜产品和包装肉制品两项,其中生鲜产品占比52.22%,包装肉制品占比45.00%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
屠宰业 158.89亿元 52.22% -
肉制品业 136.92亿元 45.0% -
公司内部行业抵减 -32.34亿元 -10.63% -
其他业务 40.79亿元 13.41% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
生鲜产品 158.89亿元 52.22% -
包装肉制品 136.92亿元 45.0% 22.91%
公司内部行业抵减 -32.34亿元 -10.63% -
其他业务 40.79亿元 13.41% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
长江以北地区 201.30亿元 66.16% -
长江以南地区 102.96亿元 33.84% -

PART 2
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主营业务利润同比小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 305.22亿元 279.63亿元 9.15%
营业成本 251.64亿元 228.96亿元 9.90%
销售费用 9.50亿元 9.24亿元 2.75%
管理费用 5.73亿元 5.46亿元 5.11%
财务费用 -9,089.35万元 -2,016.17万元 -350.82%
研发费用 8,994.03万元 7,864.93万元 14.36%
所得税费用 8.01亿元 7.16亿元 11.94%

2023年半年度主营业务利润为36.38亿元,去年同期为33.61亿元,同比小幅增长8.27%。

虽然毛利率本期为17.56%,同比小幅下降0.56%,不过营业总收入本期为305.22亿元,同比小幅增长9.15%,推动主营业务利润同比小幅增长。

2023年半年度公司营收304.27亿元,同比小幅增长9.05%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-9,089.35万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了350.82%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达3.16%。归因于利息收入本期为1.71亿元,去年同期为8,713.70万元,同比大幅增长了95.94%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -1.71亿元 -8,713.70万元
利息支出 7,602.06万元 6,425.12万元
其他 382.31万元 272.41万元
合计 -9,089.35万元 -2,016.17万元

PART 3
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净现金流较去年同期小幅下降

1、净利润同比小幅增加3.79%,净现金流同比小幅降低13.82%

2023年半年度,双汇发展净利润为28.72亿元,去年同期为27.67亿元,同比小幅增长3.79%。净现金流为-24.41亿元,去年同期为-21.45亿元,较去年同期小幅下降13.82%。

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