建研院(603183)2023年中报解读：净利润连续4年下降，商誉占有一定比重
苏州市建筑科学研究院集团股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“吴小翔”。公司的主营业务为工程设计、工程检测、工程设计与咨询、工程监理、项目管理、全过程咨询、建筑节能、碳中和、职业培训、城市更新、老旧小区改造、特种施工、绿色建材的研发、生产与销售以及精密检测仪器的研发与制造等。
根据建研院2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收3.38亿元，同比大幅增长30.32%。扣非净利润2,183.34万元，同比大幅增长15.04倍。建研院2023年半年度净利润3,152.56万元，业绩同比大幅增长3.24倍。
主营业务构成
公司主要产品包括工程检测和商品销售两项，其中工程检测占比72.78%，商品销售占比8.82%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 工程检测 | 2.46亿元 | 72.78% | - |
| 商品销售 | 2,982.71万元 | 8.82% | - |
| 工程设计 | 2,368.24万元 | 7.01% | - |
| 工程监理 | 1,763.63万元 | 5.22% | - |
| 工程专业施工 | 1,428.55万元 | 4.23% | - |
| 其他业务 | 656.63万元 | 1.94% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 3.38亿元 | 100.0% | 48.69% |
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈，销售费用小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.38亿元 | 2.59亿元 | 30.32% |
| 营业成本 | 1.73亿元 | 1.36亿元 | 27.90% |
| 销售费用 | 1,934.84万元 | 2,002.88万元 | -3.40% |
| 管理费用 | 8,039.63万元 | 7,290.94万元 | 10.27% |
| 财务费用 | -10.01万元 | -41.02万元 | 75.61% |
| 研发费用 | 3,335.14万元 | 3,257.67万元 | 2.38% |
| 所得税费用 | 738.03万元 | -175.50万元 | 520.52% |
2023年半年度主营业务利润为2,720.46万元，去年同期为-308.00万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为3.38亿元，同比大幅增长30.32%；（2）毛利率本期为48.69%，同比增长0.97%。
2023年半年度公司营收3.38亿元，同比大幅增长30.32%。虽然营收在增长，但是销售费用却在下降。
本期销售费用为1,934.84万元，同比小幅下降3.4%。销售费用小幅下降的原因是：虽然业务招待费本期为527.01万元，去年同期为399.69万元，同比大幅增长了31.85%，但是人员成本本期为1,211.03万元，去年同期为1,434.63万元，同比下降了15.59%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 人员成本 | 1,211.03万元 | 1,434.63万元 |
| 业务招待费 | 527.01万元 | 399.69万元 |
| 其他 | 196.80万元 | 168.55万元 |
| 合计 | 1,934.84万元 | 2,002.88万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为456.17万元，占利润总额11.73%，同比小幅增长6.73%。其他收益本期为414.58万元，占利润总额10.66%，同比大幅增长54.31%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 7.89万元 | 0.20% | -3.21% |
| 公允价值变动收益 | -11.60万元 | -0.30% | 56.23% |
| 资产减值损失 | 308.83万元 | 7.94% | 35.05% |
| 营业外收入 | 11.98万元 | 0.31% | - |
| 营业外支出 | 17.99万元 | 0.46% | -40.59% |
| 其他收益 | 414.58万元 | 10.66% | 54.31% |
| 信用减值损失 | 456.17万元 | 11.73% | 6.73% |
| 资产处置收益 | 2,737.34元 | 0.01% | 361.27% |
2、营业总收入同比增加30.32%，净利润同比增加3.24倍
2023年半年度，建研院营业总收入为3.38亿元，去年同期为2.59亿元，同比大幅增长30.32%，净利润为3,152.56万元，去年同期为743.54万元，同比大幅增长3.24倍。
尽管所得税费用本期为738.03万元，去年同期为-175.50万元，同比大幅增长5.21倍，然而主营业务利润本期为2,720.46万元，去年同期为-308.00万元，扭亏为盈，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2016年半年度到2020年半年度呈现上升趋势，从2,430.69万元增长到3,317.83万元，而2020年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从3,317.83万元下降到3,152.56万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比增加3.24倍，净现金流同比大幅增加31.70%
2023年半年度，建研院净利润为3,152.56万元，去年同期为743.54万元，同比大幅增长3.24倍。净现金流为-1.19亿元，去年同期为-1.75亿元，较去年同期大幅增长31.70%。
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