可立克(002782)2023年中报解读：磁性元件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，资产负债率同比大幅增加
深圳可立克科技股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“肖铿”。公司主要从事电子变压器和电感等磁性元件以及电源适配器、动力电池充电器和定制电源等开关电源产品的开发、生产和销售。磁性元件产品按照特性分为电源变压器、开关电源变压器和电感三大类。
根据可立克2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收23.30亿元，同比大幅增长124.38%。扣非净利润5,744.57万元，同比基本持平。可立克2023年半年度净利润7,582.06万元，业绩同比增长22.84%。
磁性元件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业，其中磁性元件为第一大收入来源，占比86.43%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 22.97亿元 | 98.6% | 11.52% |
| 其他业务 | 3,257.07万元 | 1.4% | 35.28% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 磁性元件 | 20.13亿元 | 86.43% | 10.42% |
| 开关电源 | 2.84亿元 | 12.18% | 19.34% |
| 其他业务 | 3,257.07万元 | 1.39% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内销售 | 19.39亿元 | 83.25% | 10.28% |
| 出口销售 | 3.90亿元 | 16.75% | 19.66% |
2、磁性元件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收23.30亿元，与去年同期的10.38亿元相比，大幅增长了124.38%，主要是因为磁性元件本期营收20.13亿元，去年同期为6.01亿元，同比大幅增长了近2倍。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 磁性元件 | 20.13亿元 | 6.01亿元 | 234.91% |
| 开关电源 | 2.84亿元 | 3.88亿元 | -26.96% |
| 其他业务 | 3,257.07万元 | 4,872.84万元 | -33.16% |
| 合计 | 23.30亿元 | 10.38亿元 | 124.38% |
3、磁性元件毛利率持续下降
产品毛利率方面，2020-2023年半年度磁性元件毛利率呈大幅下降趋势，从2020年半年度的23.27%，大幅下降到2023年半年度的10.42%，2023年半年度开关电源毛利率为19.34%，同比小幅增加1.50个百分点。
4、国内销售增长率大幅高于海外
从地区营收情况上来看，2019-2023年半年度公司国内销售大幅增长，2019年半年度国内销售1.76亿元，2023年半年度增长1001.02%，同期2019年半年度海外销售2.89亿元，2023年半年度增长35.23%，国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2020-2023年半年度，国内营收占比从37.71%大幅增长到83.25%，海外营收占比从62.29%大幅下降到16.75%，国内虽然市场销售额在大幅增长，但是毛利率却从19.17%下降到10.28%。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比大幅增加124.38%，净利润同比增加22.84%
2023年半年度，可立克营业总收入为23.30亿元，去年同期为10.38亿元，同比大幅增长124.38%，净利润为7,582.06万元，去年同期为6,172.25万元，同比增长22.84%。
尽管公允价值变动收益本期为-325.16万元，去年同期为64.77万元，同比大幅下降6.02倍，然而（1）其他收益本期为750.54万元，同比大幅增长4.32倍；（2）主营业务利润本期为8,718.77万元，同比小幅增长6.11%；（3）投资收益本期为619.48万元，同比大幅增长2.68倍，推动净利润同比增长。
净利润从2015年半年度到2023年半年度呈现上升趋势，从2,511.48万元增长到7,582.06万元。
2、主营业务利润同比小幅增长6.11%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 23.30亿元 | 10.38亿元 | 124.38% |
| 营业成本 | 20.53亿元 | 8.62亿元 | 138.20% |
| 销售费用 | 2,854.13万元 | 1,976.99万元 | 44.37% |
| 管理费用 | 7,522.38万元 | 4,209.69万元 | 78.69% |
| 财务费用 | 356.12万元 | -819.49万元 | 143.46% |
| 研发费用 | 7,194.05万元 | 3,648.64万元 | 97.17% |
| 所得税费用 | 1,408.18万元 | 1,402.74万元 | 0.39% |
2023年半年度主营业务利润为8,718.77万元，去年同期为8,216.46万元，同比小幅增长6.11%。
虽然毛利率本期为11.85%，同比大幅下降5.11%，不过营业总收入本期为23.30亿元，同比大幅增长124.38%，推动主营业务利润同比小幅增长。
净现金流由负转正
2023年半年度，可立克净利润为7,582.06万元，去年同期为6,172.25万元，同比增长22.84%。净现金流为6,011.68万元，去年同期为-3.63亿元，由负转正。
请下载并登录APP，即可阅读全文
