中青旅(600138)2023年中报解读:主营业务利润扭亏为盈,对外股权投资收益同比大幅增加
中青旅控股股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“国务院”。公司主要从事旅游、景区经营、酒店经营管理、IT产品销售及技术服务和整合营销服务等业务。
根据中青旅2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收41.78亿元,同比大幅增长45.97%。扣非净利润1.00亿元,扭亏为盈。中青旅2023年半年度净利润1.60亿元,业绩扭亏为盈。
公司的营收主要由以下三块构成,分别为IT产品销售与技术服务、整合营销服务、景区经营及房地产销售。主要产品包括IT产品销售与技术服务、整合营销服务、景区经营及房地产销售三项,IT产品销售与技术服务占比42.50%,整合营销服务占比21.41%,景区经营及房地产销售占比19.90%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
IT产品销售与技术服务 |
17.76亿元 |
42.5% |
- |
整合营销服务 |
8.95亿元 |
21.41% |
- |
景区经营及房地产销售 |
8.31亿元 |
19.9% |
- |
旅游产品服务 |
3.97亿元 |
9.49% |
- |
酒店业务 |
1.94亿元 |
4.63% |
- |
其他业务 |
8,604.09万元 |
2.07% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
IT产品销售与技术服务 |
17.76亿元 |
42.5% |
- |
整合营销服务 |
8.95亿元 |
21.41% |
- |
景区经营及房地产销售 |
8.31亿元 |
19.9% |
- |
旅游产品服务 |
3.97亿元 |
9.49% |
- |
酒店业务 |
1.94亿元 |
4.63% |
- |
其他业务 |
8,604.09万元 |
2.07% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
中国(除港澳台地区) |
40.25亿元 |
96.34% |
- |
其他国家和地区 |
6,706.96万元 |
1.61% |
- |
其他业务 |
8,604.09万元 |
2.05% |
- |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
41.78亿元 |
28.62亿元 |
45.97% |
营业成本 |
31.30亿元 |
24.93亿元 |
25.54% |
销售费用 |
3.44亿元 |
2.84亿元 |
21.10% |
管理费用 |
3.20亿元 |
2.57亿元 |
24.49% |
财务费用 |
1.27亿元 |
1.14亿元 |
11.68% |
研发费用 |
463.20万元 |
458.33万元 |
1.06% |
所得税费用 |
7,380.24万元 |
948.29万元 |
678.27% |
2023年半年度主营业务利润为2.13亿元,去年同期为-3.03亿元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为41.78亿元,同比大幅增长45.97%;(2)毛利率本期为25.10%,同比大幅增长12.19%。
2、营业总收入同比增加45.97%,净利润扭亏为盈
2023年半年度,中青旅营业总收入为41.78亿元,去年同期为28.62亿元,同比大幅增长45.97%,净利润为1.60亿元,去年同期为-3.17亿元,扭亏为盈。
本期主营业务利润2.13亿元,去年同期为-3.03亿元,扭亏为盈,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2016年半年度到2019年半年度呈现上升趋势,从4.69亿元增长到5.63亿元,而2019年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从5.63亿元下降到1.60亿元。
在2023年半年度报告中,中青旅用于对外股权投资的资产为27.08亿元,占总资产的15.1%。对外股权投资所产生的收益为3,142.02万元,占净利润1.6亿元的19.64%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益2,965.02万元和处置外股权投资的收益176.99万元。
对外股权投资构成表
项目 |
金额 |
收益 |
北京古北水镇旅游有限公司 |
19.94亿元 |
-536.08万元 |
桐乡市濮院旅游有限公司 |
2.63亿元 |
1,181.75万元 |
其他 |
4.51亿元 |
2,319.34万元 |
合计 |
27.08亿元 |
2,965.02万元 |
处置对外股权投资产生的收益为176.99万元,主要是中青旅交建旅游产业发展有限公司176.99万元。
历年投资数据
北京古北水镇旅游有限公司 |
持有股权(%)直接 |
持有股权(%)间接 |
追加投资 |
投资损益 |
期末余额 |
2023年中 |
30.97 |
15.48 |
0元 |
-536.08万元 |
19.94亿元 |
2022年中 |
30.97 |
15.48 |
0元 |
-4,525.82万元 |
19.95亿元 |
2022年末 |
30.97 |
15.48 |
0元 |
-4,051.55万元 |
20亿元 |
2021年末 |
30.97 |
15.48 |
0元 |
2,538.86万元 |
20.4亿元 |
2020年末 |
30.97 |
15.48 |
0元 |
-7,964.05万元 |
20.15亿元 |
2019年末 |
30.97 |
15.48 |
4.39亿元 |
7,001.42万元 |
20.94亿元 |
2018年末 |
25.81 |
15.48 |
0元 |
1.27亿元 |
15.86亿元 |
2017年末 |
25.81 |
15.48 |
0元 |
4,718.37万元 |
14.58亿元 |
2016年末 |
25.81 |
15.48 |
0元 |
8,634.53万元 |
14.11亿元 |
2015年末 |
- |
- |
0元 |
1,941.24万元 |
13.25亿元 |
2014年末 |
- |
- |
3.3亿元 |
4,709.48万元 |
13.05亿元 |
历年投资数据
桐乡市濮院旅游有限公司 |
追加投资 |
投资损益 |
期末余额 |
2023年中 |
0元 |
1,181.75万元 |
2.63亿元 |
2022年中 |
0元 |
-216.03万元 |
2.27亿元 |
2022年末 |
0元 |
2,189.88万元 |
2.51亿元 |
2021年末 |
0元 |
-1,008.75万元 |
2.29亿元 |
2020年末 |
0元 |
-417.65万元 |
2.39亿元 |
2019年末 |
0元 |
-135.66万元 |
2.43亿元 |
2018年末 |
0元 |
-20.82万元 |
2.45亿元 |
2017年末 |
0元 |
-3.9万元 |
2.45亿元 |
2016年末 |
1.96亿元 |
0元 |
2.45亿元 |
2015年末 |
0元 |
0元 |
4,900万元 |
2014年末 |
4,900万元 |
0元 |
4,900万元 |
1、净利润扭亏为盈,净现金流同比大幅降低4.67倍