大亚圣象(000910)2023年中报解读:石塑地板等收入的大幅下降导致公司营收的下降,净利润连续3年下降
大亚圣象家居股份有限公司于1999年上市,实际控制人为“陈建军”。公司主要从事人造板和地板的生产销售业务。人造板业务主要产品有“大亚”中高密度纤维板和刨花板,地板业务主要产品有“圣象”强化木地板、三层实木地板、多层实木地板。
根据大亚圣象2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收26.75亿元,同比下降19.63%。扣非净利润9,701.99万元,同比下降23.43%。大亚圣象2023年半年度净利润1.02亿元,业绩同比大幅下降46.31%。本期经营活动产生的现金流净额为2.49亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
石塑地板等收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为装饰材料业,主要产品包括木地板和中高密度板两项,其中木地板占比68.11%,中高密度板占比21.05%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
装饰材料业 | 26.53亿元 | 99.2% | 26.26% |
其他业务 | 2,141.25万元 | 0.8% | 35.04% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
木地板 | 18.22亿元 | 68.11% | 32.72% |
中高密度板 | 5.63亿元 | 21.05% | 6.72% |
石塑地板等 | 2.52亿元 | 9.43% | 23.25% |
其他业务 | 2,141.25万元 | 0.8% | 35.04% |
木门及衣帽间 | 1,622.63万元 | 0.61% | 25.58% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东地区 | 10.75亿元 | 40.18% | 25.79% |
中南地区 | 4.30亿元 | 16.08% | 30.77% |
华南地区 | 3.88亿元 | 14.49% | 20.87% |
国外 | 2.97亿元 | 11.09% | 22.11% |
华北地区 | 2.80亿元 | 10.45% | 29.84% |
其他业务 | 2.06亿元 | 7.71% | - |
2、石塑地板等收入的大幅下降导致公司营收的下降
2023年半年度公司营收26.75亿元,与去年同期的33.28亿元相比,下降了19.63%。
主营业务下降的原因是:
(1)石塑地板等本期营收2.52亿元,去年同期为5.53亿元,同比大幅下降了54.42%。
(2)木地板本期营收18.22亿元,去年同期为20.80亿元,同比小幅下降了12.42%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
木地板 | 18.22亿元 | 20.80亿元 | -12.42% |
中高密度板 | 5.63亿元 | 6.39亿元 | -11.83% |
石塑地板等 | 2.52亿元 | 5.53亿元 | -54.42% |
木门及衣帽间 | 1,622.63万元 | 3,293.35万元 | -50.73% |
其他业务 | 2,141.25万元 | 2,278.21万元 | -6.01% |
合计 | 26.75亿元 | 33.28亿元 | -19.63% |
3、木地板毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的24.13%,同比小幅增长到了今年的26.33%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)木地板本期毛利率32.72%,去年同期为31.97%,同比增长了2.34%。
(2)石塑地板等本期毛利率23.25%,去年同期为21.8%,同比小幅增长了6.67%。
4、中高密度板毛利率持续下降
产品毛利率方面,2020-2023年半年度中高密度板毛利率呈大幅下降趋势,从2020年半年度的21.09%,大幅下降到2023年半年度的6.72%,2023年半年度木地板毛利率为32.72%,同比小幅增加2.34个百分点。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比降低19.63%,净利润同比大幅降低46.31%
2023年半年度,大亚圣象营业总收入为26.75亿元,去年同期为33.28亿元,同比下降19.63%,净利润为1.01亿元,去年同期为1.89亿元,同比大幅下降46.31%。
尽管所得税费用本期为2,487.28万元,同比大幅下降43.43%,然而(1)主营业务利润本期为1.06亿元,同比大幅下降36.43%;(2)资产处置收益本期为13.40万元,同比大幅下降99.70%;(3)其他收益本期为2,822.68万元,同比大幅下降39.26%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年半年度到2021年半年度呈现上升趋势,从2.00亿元增长到3.07亿元,而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从3.07亿元下降到1.01亿元。
2、主营业务利润同比大幅下降36.43%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 26.75亿元 | 33.28亿元 | -19.63% |
营业成本 | 19.71亿元 | 25.25亿元 | -21.96% |
销售费用 | 2.51亿元 | 2.68亿元 | -6.29% |
管理费用 | 2.77亿元 | 2.85亿元 | -2.75% |
财务费用 | -2,612.90万元 | -1,752.65万元 | -49.08% |
研发费用 | 6,387.58万元 | 6,847.86万元 | -6.72% |
所得税费用 | 2,487.28万元 | 4,396.80万元 | -43.43% |
2023年半年度主营业务利润为1.06亿元,去年同期为1.67亿元,同比大幅下降36.43%。