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嘉元科技:主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降

嘉元科技2023年一季报解读

广东嘉元科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“廖平元”。公司主要从事锂离子电池用4.5~12μm各类高性能电解铜箔及PCB用电解铜箔的研究、生产和销售;主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔,主要用于锂离子电池的负极集流体,是锂离子电池行业重要基础材料;同时公司生产少量PCB用标准铜箔产品。

2023年一季度,公司实现营业总收入9.84亿元,同比基本持平。扣非净利润3,546.00万元,同比大幅下降78.87%。净利润3,672.57万元,同比大幅下降78.89%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降

1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低78.89%

2023年一季度,嘉元科技营业总收入为9.84亿元,去年同期为9.63亿元,同比基本持平,净利润为3,672.57万元,去年同期为1.74亿元,同比大幅下降78.89%。

本期主营业务利润4,227.30万元,同比大幅下降78.79%,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势,从2,378.77万元增长到1.74亿元,而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态,从1.74亿元下降到3,672.57万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 9.84亿元 9.63亿元 2.20%
营业成本 8.78亿元 6.73亿元 30.56%
销售费用 269.45万元 251.38万元 7.19%
管理费用 2,907.26万元 2,484.96万元 16.99%
财务费用 1,991.86万元 1,146.94万元 73.67%
研发费用 1,019.57万元 5,047.16万元 -79.80%
所得税费用 718.66万元 3,138.37万元 -77.10%

PART 2
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净现金流同比大幅下降

2023年一季度,嘉元科技净利润为3,672.57万元,去年同期为1.74亿元,同比大幅下降78.89%。净现金流为1.80亿元,去年同期为3.36亿元,同比大幅下降46.50%。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为2.10亿元,去年同期为-1.40亿元,由负转正,但是投资活动产生的现金流净额本期为-8,509.44万元,去年同期为4.44亿元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。

投资活动现金流净额由正转负的原因是收回投资收到的现金本期为3.00亿元,同比大幅下降67.11%。

筹资活动现金流净额由负转正的原因是偿还债务支付的现金本期为2,400.00万元,同比大幅下降94.79%。

PART 3
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发行12.4亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
应付债券 9.03亿元 25.11% 6.92%
应付账款 7.49亿元 20.83% 240.12%
短期借款 6.55亿元 18.21% -21.88%
长期借款 5.16亿元 14.35% 828.99%
应付票据 3.82亿元 10.63% 170.18%

注:2021年2月23日发行12.4亿元的债券,于2027年2月23日到期,利率为--%。

2、偿债能力指标


2023年一季报 2022年年报 2022年三季报 2022年中报 2022年一季报
流动比率 2.61 2.21 6.52 59.73 1.87
速动比率 2.06 1.94 5.90 54.74 1.33
现金比率(%) 1.37 1.32 3.01 49.94 0.66
资产负债率(%) 32.55 36.97 34.53 3.62 26.97
EBITDA 利息保障倍数 18.28 8.07 11.65 18.32 33.10
经营活动现金流净额/短期债务 0.05 0.03 -0.17 - 0.75
货币资金/短期债务 2.20 1.63 3.81 - 0.87

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