中远海发：主营业务利润由盈转亏
中远海发2023年一季报解读
中远海运发展股份有限公司于2007年上市。公司主要从事以集装箱制造、集装箱租赁、航运租赁业务为核心，以投资为支撑的产融投一体化业务发展。经营范围涉及集装箱运输、船舶租赁、揽货订舱、运输报关、仓储、集装箱堆场、集装箱制造、修理、销售、买卖等领域.
2023年一季度，公司实现营业总收入35.64亿元，同比大幅下降42.56%。扣非净利润3.73亿元，同比大幅下降72.37%。净利润3.98亿元，同比大幅下降71.11%。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 35.64亿元 | 62.05亿元 | -42.56% |
| 营业成本 | 26.81亿元 | 45.54亿元 | -41.14% |
| 销售费用 | 383.65万元 | 1,025.51万元 | -62.59% |
| 管理费用 | 2.01亿元 | 2.01亿元 | 0.13% |
| 财务费用 | 9.59亿元 | 4.98亿元 | 92.58% |
| 研发费用 | 927.78万元 | 727.01万元 | 27.62% |
| 所得税费用 | 5,380.77万元 | 2.56亿元 | -78.99% |
2023年一季度主营业务利润为-3.11亿元，去年同期为9.20亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为35.64亿元，同比大幅下降42.56%；（2）毛利率本期为24.79%，同比小幅下降1.81%。
非主营业务中投资收益本期为6.88亿元，占利润总额152.22%，同比小幅下降3.74%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 6.88亿元 | 152.22% | -3.74% |
| 公允价值变动收益 | 5,903.20万元 | 13.07% | 277.34% |
| 营业外收入 | 353.71万元 | 0.78% | 485.04% |
| 营业外支出 | 17.34万元 | 0.04% | 3.11% |
| 其他收益 | 2,358.53万元 | 5.22% | -14.89% |
| 信用减值损失 | -1,600.66万元 | -3.54% | -1359.59% |
| 资产处置收益 | 522.23万元 | 1.16% | -11.53% |
2、营业总收入同比下降42.56%，净利润同比下降71.11%
2023年一季度，中远海发营业总收入为35.64亿元，去年同期为62.05亿元，同比大幅下降42.56%，净利润为3.98亿元，去年同期为13.78亿元，同比大幅下降71.11%。
尽管所得税费用本期为5,380.77万元，同比大幅下降78.99%，然而主营业务利润本期为-3.11亿元，去年同期为9.20亿元，由盈转亏，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从3.42亿元增长到13.78亿元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从13.78亿元下降到3.98亿元。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年一季度，中远海发净利润为3.98亿元，去年同期为13.78亿元，同比大幅下降71.11%。净现金流为-68.79亿元，去年同期为-1.26亿元，较去年同期大幅下降53.45倍。
净现金流同比大幅下降是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为-81.22亿元，去年同期为-30.64亿元，同比大幅下降165.06%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为2.54亿元，同比大幅下降93.86%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为2,717.84万元，同比大幅下降98.23%；
但是取得借款收到的现金本期为106.59亿元，同比大幅下降35.03%。
发行80亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 514.24亿元 | 56.52% | 33.49% |
| 一年内到期的非流动负债 | 130.67亿元 | 14.36% | -36.41% |
| 短期借款 | 127.29亿元 | 13.99% | -40.88% |
2、债券信息
债券信息列表
| 发行日 | 到期日 | 利率（%） | 发行规模（亿元） | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2020-11-04 | 2030-11-05 | 4.46 | 10 |
| 2 | 2021-03-24 | 2026-03-25 | 3.99 | 13 |
| 3 | 2022-03-04 | 2027-03-07 | 3.5 | 15 |
| 4 | 2022-05-17 | 2027-05-18 | 3.38 | 15 |
| 5 | 2021-07-07 | 2026-07-08 | 3.76 | 20 |
| 6 | 2021-10-13 | 2031-10-14 | 4.3 | 7 |
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