亚威股份：净现金流较去年同期大幅下降
亚威股份2023年一季报解读
江苏亚威机床股份有限公司于2011年上市。公司从事的主要业务包括三大板块：金属成形机床业务、激光加工装备业务、智能制造解决方案业务。公司的金属成形机床业务主要产品包括数控折弯机、数控转塔冲床、压力机等主机产品和钣金自动化柔性加工设备、卷板加工机械等自动化成套生产线。
根据亚威股份2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收5.10亿元，同比基本持平。扣非净利润4,436.91万元，同比增长24.78%。亚威股份2023年第一季度净利润4,192.88万元，业绩同比增长21.93%。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入基本持平，净利润同比增加21.93%
2023年一季度，亚威股份营业总收入为5.10亿元，去年同期为5.17亿元，同比基本持平，净利润为4,192.88万元，去年同期为3,438.67万元，同比增长21.93%。
尽管信用减值损失本期为-118.19万元，去年同期为342.42万元，同比大幅下降134.52%，然而（1）主营业务利润本期为4,139.92万元，同比增长22.69%；（2）投资收益本期为10.74万元，去年同期为-322.90万元，同比大幅增长103.33%，推动净利润同比增长。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.10亿元 | 5.17亿元 | -1.40% |
| 营业成本 | 3.86亿元 | 4.04亿元 | -4.33% |
| 销售费用 | 3,205.75万元 | 3,102.62万元 | 3.32% |
| 管理费用 | 2,100.44万元 | 2,426.09万元 | -13.42% |
| 财务费用 | 189.53万元 | 149.41万元 | 26.85% |
| 研发费用 | 2,315.42万元 | 1,936.24万元 | 19.58% |
| 所得税费用 | 992.95万元 | 864.76万元 | 14.82% |
非主营业务中其他收益本期为1,011.60万元，占利润总额19.51%，同比小幅增长12.66%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 10.74万元 | 0.21% | 103.33% |
| 公允价值变动收益 | 134.30万元 | 2.59% | 25.52% |
| 资产减值损失 | 17.10万元 | 0.33% | 114.82% |
| 营业外支出 | 9.65万元 | 0.19% | 32.42% |
| 其他收益 | 1,011.60万元 | 19.51% | 12.66% |
| 信用减值损失 | -118.19万元 | -2.28% | -134.52% |
比率指标
1、盈利能力
亚威股份的盈利能力当前总评分为4.0分，在机床工具行业内的排名为 2/20，综合盈利能力优秀。其本期的净资产收益率为2.8，在行业中排名第5，销售净利率为8.23，在行业中排名第3。不仅净资产收益率在同行业中表现良好，而且销售净利率在同行业中表现优秀，总的来说盈利能力表现优秀。
2、成长能力
亚威股份的成长能力当前总评分为0.1分，在机床工具行业内的排名为 20/20，综合成长能力较差。其本期的总资产增长率为-0.52，在行业中排名第19，主营业务收入增长率为-1.4，在行业中排名第20。不仅总资产增长率在同行业中表现较差，而且主营业务收入增长率在同行业中表现一般，总的来说成长能力表现较差。
3、运营能力
亚威股份的运营能力当前总评分为3.4分，在机床工具行业内的排名为 4/20，综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为1.63，在行业中排名第7，存货周转率为0.36，在行业中排名第7，总资产周转率为0.12，在行业中排名第6。其应收账款周转率在同行业中表现良好，存货周转率在同行业中表现良好，总资产周转率在同行业中表现良好，所以综合来看运营能力表现良好。
4、偿债能力
亚威股份的偿债能力当前总评分为1.0分，在机床工具行业内的排名为 17/20，综合偿债能力较差。其本期的流动比率为1.43，在行业中排名第18，速动比率为0.93，在行业中排名第14。不仅流动比率在同行业中表现较差，而且速动比率在同行业中表现不佳，总的来说偿债能力表现较差。
5、现金流
亚威股份的现金流当前总评分为4.8分，在机床工具行业内的排名为 1/20，综合现金流优秀。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.17，在行业中排名第1，资产的经营现金流量回报率为0.02，在行业中排名第1。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现优秀，而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现优秀，总的来说现金流表现优秀。
净现金流较去年同期大幅下降
2023年一季度，亚威股份净利润为4,192.88万元，去年同期为3,438.67万元，同比增长21.93%。净现金流为-6,600.78万元，去年同期为-3,596.37万元，较去年同期大幅下降83.54%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为8,460.33万元，去年同期为-4,449.18万元，由负转正，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-1.38亿元，去年同期为-4,614.65万元，同比大幅下降197.91%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-1,313.82万元，去年同期为5,467.46万元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
1、收回投资收到的现金本期为2.98亿元，同比小幅下降14.06%。
2、投资支付的现金本期为3.93亿元，同比小幅增长9.17%。
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