永茂泰：主营业务利润由盈转亏
永茂泰2023年一季报解读
上海永茂泰汽车科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“徐宏”。公司的主营业务主要从事汽车用铸造铝合金和铝合金零部件的研发、生产和销售。公司主要产品类别有汽车发动机下缸体、汽车发动机油底壳、汽车空调压缩机缸体缸盖、汽车涡轮增压器壳体、汽车变速箱端盖、模组支架、其他各类支架。
2023年一季度，公司实现营业总收入6.78亿元，同比下降26.10%。扣非净利润-1,892.47万元，由盈转亏。净利润-1,509.56万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为1.48亿元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润由盈转亏但经营活动现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入同比降低26.10%，净利润由盈转亏
2023年一季度，永茂泰营业总收入为6.79亿元，去年同期为9.18亿元，同比下降26.10%，净利润为-1,509.56万元，去年同期为8,446.34万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-671.18万元，去年同期为2,770.27万元，同比大幅下降124.23%，然而（1）主营业务利润本期为-1,622.82万元，去年同期为6,196.57万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为-597.00万元，去年同期为4,242.15万元，同比大幅下降114.07%，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从911.90万元增长到8,446.34万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从8,446.34万元下降到-1,509.56万元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.79亿元 | 9.18亿元 | -26.10% |
| 营业成本 | 6.42亿元 | 7.89亿元 | -18.64% |
| 销售费用 | 229.05万元 | 284.34万元 | -19.45% |
| 管理费用 | 2,175.55万元 | 2,142.57万元 | 1.54% |
| 财务费用 | 438.43万元 | 902.60万元 | -51.43% |
| 研发费用 | 2,128.76万元 | 3,148.75万元 | -32.39% |
| 所得税费用 | -671.18万元 | 2,770.27万元 | -124.23% |
2023年一季度主营业务利润为-1,622.82万元，去年同期为6,196.57万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为6.79亿元，同比下降26.10%；（2）毛利率本期为5.40%，同比大幅下降8.68%。
非主营业务中其他收益本期为786.61万元，占利润总额36.07%，同比大幅下降62.50%。投资收益本期为-597.00万元，占利润总额27.38%，同比大幅下降114.07%。公允价值变动收益本期为-255.78万元，占利润总额11.73%，同比大幅增长51.19%。资产减值损失本期为-254.87万元，占利润总额11.69%，同比大幅下降8.22倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -597.00万元 | 27.38% | -114.07% |
| 公允价值变动收益 | -255.78万元 | 11.73% | 51.19% |
| 资产减值损失 | -254.87万元 | 11.69% | -822.06% |
| 营业外收入 | 3.25万元 | -0.15% | 15.89% |
| 营业外支出 | 57.30万元 | -2.63% | -3.46% |
| 其他收益 | 786.61万元 | -36.07% | -62.50% |
| 信用减值损失 | -191.49万元 | 8.78% | 73.17% |
| 资产处置收益 | 8.67万元 | -0.40% | 335.14% |
净现金流同比大幅增长
2023年一季度，永茂泰净利润为-1,509.56万元，去年同期为8,446.34万元，由盈转亏。净现金流为7,645.20万元，去年同期为3,891.79万元，同比大幅增长96.44%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-2,704.51万元，去年同期为2.31亿元，由正转负，但是经营活动产生的现金流净额本期为1.48亿元，去年同期为-1.59亿元，由负转正，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为4.59亿元，同比大幅增长48.72%；
但是（1）偿还债务支付的现金本期为4.39亿元，同比大幅增长148.97%；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为880.00万元，同比大幅下降91.78%。
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