海南椰岛：经营活动现金流净额连续6年为负
海南椰岛2023年一季报解读
海南椰岛(集团)股份有限公司于2000年上市，实际控制人为“冯彪”。公司主营业务为酒类产品的生产和销售,主要产品有健康保健酒“椰岛鹿龟酒”与“椰岛海王酒”,白酒“海口大曲”与“椰岛原浆”等,同时公司布局椰汁类生态饮品和软饮料(非碳酸),并开展商品贸易与供应链业务协同发展。
2023年一季度，公司实现营业总收入7,622.41万元，同比大幅下降54.93%。扣非净利润-1,583.17万元，较去年同期亏损增大。净利润-1,549.37万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-524.86万元，营业总收入同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润由盈转亏但经营活动现金流净额由负转正
1、营业总收入同比下降54.93%，净利润由盈转亏
2023年一季度，海南椰岛营业总收入为7,622.41万元，去年同期为1.69亿元，同比大幅下降54.93%，净利润为-1,549.37万元，去年同期为2,919.48万元，由盈转亏。
本期投资收益-25.63万元，去年同期为1,938.99万元，同比大幅下降101.32%；本期主营业务利润-1,584.90万元，去年同期为-288.43万元，较去年同期亏损增大；本期所得税费用-35.24万元，去年同期为-1,193.24万元，同比大幅增长97.05%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势，从-2,591.84万元增长到2,919.48万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从2,919.48万元下降到-1,549.37万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7,622.41万元 | 1.69亿元 | -54.93% |
| 营业成本 | 5,513.93万元 | 1.13亿元 | -51.18% |
| 销售费用 | 1,304.22万元 | 2,876.02万元 | -54.65% |
| 管理费用 | 1,286.29万元 | 1,869.11万元 | -31.18% |
| 财务费用 | 490.16万元 | 517.70万元 | -5.32% |
| 研发费用 | 120.74万元 | 162.95万元 | -25.90% |
| 所得税费用 | -35.24万元 | -1,193.24万元 | 97.05% |
2023年一季度主营业务利润为-1,584.90万元，去年同期为-288.43万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为7,622.41万元，同比大幅下降54.93%；（2）毛利率本期为27.66%，同比下降5.56%。
净现金流由负转正
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加100.72%
2023年一季度，海南椰岛净利润为-1,549.37万元，去年同期为2,919.48万元，由盈转亏。净现金流为27.52万元，去年同期为-3,838.83万元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-125.06万元，去年同期为1,579.52万元，由正转负，但是经营活动产生的现金流净额本期为-524.86万元，去年同期为-6,002.88万元，同比大幅增长91.26%，推动净现金流由负转正。
2、经营活动现金流净额连续6年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-524.86万元，经营活动现金流净额为负。自2017年以来经营活动现金流净额连续6年为负。
同业比较情况
1、资产负债率高于行业均值
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