四川九洲:净现金流由负转正
四川九洲2023年一季报解读
四川九洲电器股份有限公司于1998年上市,实际控制人为“绵阳市政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为智能终端、空管产品、微波射频的技术研发、产品制造、销售等业务。
根据四川九洲2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收9.24亿元,同比小幅增长11.05%。扣非净利润3,239.41万元,同比大幅增长52.83%。四川九洲2023年第一季度净利润4,946.84万元,业绩同比增长23.19%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长57.35%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 9.24亿元 | 8.32亿元 | 11.05% |
营业成本 | 7.08亿元 | 6.63亿元 | 6.78% |
销售费用 | 3,129.28万元 | 1,893.64万元 | 65.25% |
管理费用 | 3,519.41万元 | 3,687.89万元 | -4.57% |
财务费用 | -20.71万元 | -261.97万元 | 92.10% |
研发费用 | 9,302.25万元 | 7,940.89万元 | 17.14% |
所得税费用 | 403.56万元 | 505.27万元 | -20.13% |
2023年一季度主营业务利润为5,383.36万元,去年同期为3,421.37万元,同比大幅增长57.35%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为9.24亿元,同比小幅增长11.05%;(2)毛利率本期为23.34%,同比增长3.07%。
2、营业总收入同比小幅增加11.05%,净利润同比增加23.19%
2023年一季度,四川九洲营业总收入为9.24亿元,去年同期为8.32亿元,同比小幅增长11.05%,净利润为4,946.84万元,去年同期为4,015.65万元,同比增长23.19%。
净利润同比增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 5,383.36万元 | 57.35% | 资产减值损失 | -572.20万元 | -989.14% |
其他收益 | 712.32万元 | -38.62% |
净利润从2015年一季度到2017年一季度呈现下降趋势,从1,990.93万元下降到-2.10万元,而2017年一季度到2023年一季度呈现上升状态,从-2.10万元增长到4,946.84万元。
比率指标
1、盈利能力
四川九洲的盈利能力当前总评分为3.3分,在其他黑色家电行业内的排名为 3/7,综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为1.38,在行业中排名第3,销售净利率为5.36,在行业中排名第2。不仅净资产收益率在同行业中表现一般,而且销售净利率在同行业中表现良好,总的来说盈利能力表现良好。
2、成长能力
四川九洲的成长能力当前总评分为3.3分,在其他黑色家电行业内的排名为 1/7,综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为13.42,在行业中排名第2,主营业务收入增长率为11.05,在行业中排名第3。不仅总资产增长率在同行业中表现良好,而且主营业务收入增长率在同行业中表现一般,总的来说成长能力表现良好。
3、运营能力
四川九洲的运营能力当前总评分为1.9分,在其他黑色家电行业内的排名为 5/7,综合运营能力不佳。其本期的应收账款周转率为0.44,在行业中排名第5,存货周转率为0.91,在行业中排名第3,总资产周转率为0.15,在行业中排名第5。其应收账款周转率在同行业中表现不佳,存货周转率在同行业中表现一般,总资产周转率在同行业中表现不佳,所以综合来看运营能力表现不佳。
4、偿债能力
四川九洲的偿债能力当前总评分为2.9分,在其他黑色家电行业内的排名为 3/7,综合偿债能力一般。其本期的流动比率为1.86,在行业中排名第3,速动比率为1.58,在行业中排名第3。其流动比率在同行业中表现一般,速动比率在同行业中表现一般,所以综合来看偿债能力表现一般。
5、现金流
四川九洲的现金流当前总评分为4.0分,在其他黑色家电行业内的排名为 1/7,综合现金流良好。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.11,在行业中排名第1,资产的经营现金流量回报率为0.02,在行业中排名第2。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现优秀,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现良好,总的来说现金流表现良好。
净现金流由负转正
2023年一季度,四川九洲净利润为4,946.84万元,去年同期为4,015.65万元,同比增长23.19%。净现金流为3.90亿元,去年同期为-753.19万元,由负转正。