华东数控：净现金流由正转负
华东数控2023年一季报解读
威海华东数控股份有限公司于2008年上市。公司主营业务为数控机床、普通机床及其关键功能部件的研发、生产和销售。公司主要产品有数控龙门铣床（龙门加工中心）、数控龙门磨床、数控外圆磨床、万能摇臂铣床、平面磨床、动静压主轴等机床和功能部件。
根据华东数控2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收7,011.87万元，同比增长16.21%。扣非净利润376.45万元，同比大幅增长36.11%。华东数控2023年第一季度净利润468.41万元，业绩同比增长16.54%。
主营业务利润同比增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7,011.87万元 | 6,033.82万元 | 16.21% |
| 营业成本 | 5,380.77万元 | 4,589.96万元 | 17.23% |
| 销售费用 | 351.04万元 | 392.10万元 | -10.47% |
| 管理费用 | 405.12万元 | 343.50万元 | 17.94% |
| 财务费用 | 181.65万元 | 151.04万元 | 20.26% |
| 研发费用 | 228.96万元 | 208.06万元 | 10.05% |
| 所得税费用 | - |
2023年一季度主营业务利润为434.30万元，去年同期为336.77万元，同比增长28.96%。
虽然毛利率本期为23.26%，同比下降0.67%，不过营业总收入本期为7,011.87万元，同比增长16.21%，推动主营业务利润同比增长。
比率指标
1、盈利能力
华东数控的盈利能力当前总评分为4.3分，在机床工具行业内的排名为 1/20，综合盈利能力优秀。其本期的净资产收益率为5.81，在行业中排名第2，销售净利率为6.68，在行业中排名第4。不仅净资产收益率在同行业中表现优秀，而且销售净利率在同行业中表现良好，总的来说盈利能力表现优秀。
2、成长能力
华东数控的成长能力当前总评分为3.4分，在机床工具行业内的排名为 7/20，综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为5.09，在行业中排名第6，主营业务收入增长率为16.21，在行业中排名第7。不仅总资产增长率在同行业中表现良好，而且主营业务收入增长率在同行业中表现良好，总的来说成长能力表现良好。
3、运营能力
华东数控的运营能力当前总评分为3.2分，在机床工具行业内的排名为 6/20，综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为7.22，在行业中排名第1，存货周转率为0.2，在行业中排名第16，总资产周转率为0.13，在行业中排名第5。其应收账款周转率在同行业中表现优秀，存货周转率在同行业中表现较差，总资产周转率在同行业中表现良好，所以综合来看运营能力表现良好。
4、现金流
华东数控的现金流当前总评分为4.2分，在机床工具行业内的排名为 3/20，综合现金流优秀。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.12，在行业中排名第4，资产的经营现金流量回报率为0.02，在行业中排名第3。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现良好，而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现优秀，总的来说现金流表现优秀。
净现金流由正转负
2023年一季度，华东数控净利润为468.41万元，去年同期为401.94万元，同比增长16.54%。净现金流为-369.15万元，去年同期为131.48万元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为863.38万元，去年同期为-503.95万元，由负转正，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-1,068.93万元，去年同期为-13.79万元，同比大幅下降76.54倍；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-163.60万元，去年同期为649.21万元，由正转负，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为68.93万元，同比大幅增长2.92倍。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是取得借款收到的现金本期为2,500.00万元，同比大幅下降37.50%。
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