仁智股份：高负债但资产负债率有所下降
仁智股份2023年一季报解读
浙江仁智股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“陈泽虹”。公司的主营业务为油田技术服务的技术研发、方案设计、服务提供及油田化学助剂的研发、生产。公司的主要业务为油田环保治理、井下作业技术服务、管具检维修服务、石化产品的生产与销售、新材料的生产与销售。
2023年一季度，公司实现营业总收入3,263.85万元，同比大幅增长35.88%。扣非净利润-1,252.27万元，较去年同期亏损增大。净利润-1,248.44万元，较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-2,240.07万元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3,263.85万元 | 2,401.93万元 | 35.88% |
| 营业成本 | 3,108.73万元 | 2,204.03万元 | 41.05% |
| 销售费用 | 64.72万元 | 35.75万元 | 81.01% |
| 管理费用 | 1,296.67万元 | 458.33万元 | 182.92% |
| 财务费用 | 5.09万元 | 101.19万元 | -94.97% |
| 研发费用 | 48.84万元 | 33.03万元 | 47.88% |
| 所得税费用 | 4.25万元 | 1,918.45元 | 2113.56% |
2023年一季度主营业务利润为-1,265.75万元，去年同期为-439.38万元，较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为3,263.85万元，同比大幅增长35.88%，不过（1）管理费用本期为1,296.67万元，同比大幅增长182.92%；（2）毛利率本期为4.75%，同比大幅下降3.49%，导致主营业务利润亏损增大。
2、营业总收入同比大幅增加35.88%，净利润亏损持续增大
2023年一季度，仁智股份营业总收入为3,263.85万元，去年同期为2,401.93万元，同比大幅增长35.88%，净利润为-1,248.44万元，去年同期为-529.34万元，较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-1,265.75万元，去年同期为-439.38万元，较去年同期亏损增大，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年一季度到2022年一季度呈现持平趋势，从-529.16万元下降到-529.34万元，而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从-529.34万元下降到-1,248.44万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损持续增大，净现金流同比大幅增加46.93%
2023年一季度，仁智股份净利润为-1,248.44万元，去年同期为-529.34万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-2,301.41万元，去年同期为-4,336.29万元，较去年同期大幅增长46.93%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-2,240.07万元，去年同期为-1,563.60万元，同比大幅下降43.26%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-24.46万元，去年同期为-2,772.23万元，同比大幅增长99.12%，推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为3.63万元，同比大幅下降98.73%。
2、经营活动现金流净额连续5年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-2,240.07万元，经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。
高负债但资产负债率有所下降
2023年一季度，企业资产负债率为84.77%，负债率很高但资产负债率有所下降14.74%。
资产负债变化表
| 科目名称 | 本期值 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 资产合计 | 2.13亿元 | -33.99% |
| 应付票据 | 3,774.40万元 | -72.72% |
| 应付账款 | 6,360.07万元 | 18.25% |
| 其他应付款 | 5,504.54万元 | -31.78% |
| 负债合计 | 1.80亿元 | -43.77% |
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