沪光股份:经营活动现金流净额连续4年为负
沪光股份2023年一季报解读
昆山沪光汽车电器股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“成三荣”。公司的主营业务是从事汽车线束的研发、制造及销售,主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束,产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等。
根据沪光股份2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收6.55亿元,同比小幅下降12.72%。扣非净利润-2,773.77万元,由盈转亏。沪光股份2023年第一季度净利润-2,491.16万元,业绩由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.55亿元 | 7.50亿元 | -12.72% |
营业成本 | 5.84亿元 | 6.74亿元 | -13.28% |
销售费用 | 394.50万元 | 265.99万元 | 48.31% |
管理费用 | 3,321.42万元 | 2,525.54万元 | 31.51% |
财务费用 | 1,339.78万元 | 1,089.25万元 | 23.00% |
研发费用 | 4,841.86万元 | 3,202.36万元 | 51.20% |
所得税费用 | -458.16万元 | -4.26万元 | -10644.09% |
2023年一季度主营业务利润为-3,191.62万元,去年同期为338.45万元,由盈转亏。
虽然毛利率本期为10.73%,同比小幅增长0.57%,不过营业总收入本期为6.55亿元,同比小幅下降12.72%,导致主营业务利润由盈转亏。
2、营业总收入同比小幅降低12.72%,净利润由盈转亏
2023年一季度,沪光股份营业总收入为6.55亿元,去年同期为7.50亿元,同比小幅下降12.72%,净利润为-2,491.16万元,去年同期为705.14万元,由盈转亏。
本期主营业务利润-3,191.62万元,去年同期为338.45万元,由盈转亏;本期资产减值损失-839.27万元,去年同期为-10.96万元,同比大幅下降75.55倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势,从451.85万元增长到705.14万元,而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态,从705.14万元下降到-2,491.16万元。
比率指标
1、盈利能力
沪光股份的盈利能力当前总评分为0.6分,在汽车电子电气系统行业内的排名为 26/29,综合盈利能力较差。其本期的净资产收益率为-1.7,在行业中排名第24,销售净利率为-3.8,在行业中排名第27。不仅净资产收益率在同行业中表现较差,而且销售净利率在同行业中表现较差,总的来说盈利能力表现较差。
2、成长能力
沪光股份的成长能力当前总评分为1.9分,在汽车电子电气系统行业内的排名为 24/29,综合成长能力不佳。其本期的总资产增长率为47.27,在行业中排名第8,主营业务收入增长率为-12.72,在行业中排名第27。虽然总资产增长率在同行业中表现良好但是主营业务收入增长率在同行业中表现较差,所以总的来说成长能力表现不佳。
3、运营能力
沪光股份的运营能力当前总评分为2.0分,在汽车电子电气系统行业内的排名为 19/29,综合运营能力不佳。其本期的应收账款周转率为0.57,在行业中排名第22,存货周转率为0.8,在行业中排名第13,总资产周转率为0.15,在行业中排名第18。其应收账款周转率在同行业中表现不佳,存货周转率在同行业中表现一般,总资产周转率在同行业中表现不佳,所以综合来看运营能力表现不佳。
4、偿债能力
沪光股份的偿债能力当前总评分为0.4分,在汽车电子电气系统行业内的排名为 27/29,综合偿债能力较差。其本期的流动比率为1.06,在行业中排名第27,速动比率为0.77,在行业中排名第26。不仅流动比率在同行业中表现较差,而且速动比率在同行业中表现较差,总的来说偿债能力表现较差。
5、现金流
沪光股份的现金流当前总评分为1.2分,在汽车电子电气系统行业内的排名为 21/29,综合现金流不佳。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.12,在行业中排名第22,资产的经营现金流量回报率为-0.02,在行业中排名第22。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现不佳,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现不佳,总的来说现金流表现不佳。
净现金流同比大幅增长
1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅增加10.92倍
2023年一季度,沪光股份净利润为-2,491.16万元,去年同期为705.14万元,由盈转亏。净现金流为9,085.10万元,去年同期为762.25万元,同比大幅增长10.92倍。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-7,690.56万元,去年同期为-388.69万元,同比大幅下降18.79倍,但是筹资活动产生的现金流净额本期为2.63亿元,同比大幅增长76.18%,推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为2.25亿元,同比大幅增长114.26%;