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分析报告

净现金流由正转负

模塑科技2023年一季报解读

江南模塑科技股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“曹明芳”。公司主要从事汽车保险杠等零部件、塑料制品、模具、模塑高科技产品的开发、生产和销售。公司的主要产品包括汽车零部件、塑料制品、模具、模塑高科技产品的开发研制、销售。

2023年一季度,公司实现营业总收入17.68亿元,同比小幅增长14.16%。扣非净利润6,955.49万元,同比大幅增长75.06%。净利润6,620.26万元,同比下降29.74%。本期经营活动产生的现金流净额为2,966.27万元,营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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净利润同比下降但经营活动现金流净额由正转负

1、营业总收入同比小幅增加14.16%,净利润同比降低29.74%

2023年一季度,模塑科技营业总收入为17.68亿元,去年同期为15.48亿元,同比小幅增长14.16%,净利润为6,620.26万元,去年同期为9,422.59万元,同比下降29.74%。

尽管所得税费用本期为358.14万元,同比大幅下降84.99%,然而公允价值变动收益本期为-1,254.16万元,去年同期为6,243.72万元,同比大幅下降120.09%,导致净利润同比下降。

净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势,从-1.61亿元增长到9,422.59万元,而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态,从9,422.59万元下降到6,620.26万元。

2、主营业务利润同比大幅增长16.07倍

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 17.68亿元 15.48亿元 14.16%
营业成本 14.56亿元 12.69亿元 14.75%
销售费用 3,514.54万元 3,757.83万元 -6.47%
管理费用 1.30亿元 1.27亿元 2.50%
财务费用 6,256.42万元 4,643.43万元 34.74%
研发费用 5,628.04万元 5,705.89万元 -1.36%
所得税费用 358.14万元 2,385.72万元 -84.99%

2023年一季度主营业务利润为1,655.16万元,去年同期为96.95万元,同比大幅增长16.07倍。

虽然毛利率本期为17.63%,同比下降0.43%,不过营业总收入本期为17.68亿元,同比小幅增长14.16%,推动主营业务利润同比大幅增长。

非主营业务中投资收益本期为5,860.95万元,占利润总额83.99%,同比下降2.43%。公允价值变动收益本期为-1,254.16万元,占利润总额17.97%,同比大幅下降120.09%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 5,860.95万元 83.99% -2.43%
公允价值变动收益 -1,254.16万元 -17.97% -120.09%
资产减值损失 0.00元 - 100.00%
营业外收入 8.18万元 0.12% -57.22%
营业外支出 3.22万元 0.05% -32.60%
其他收益 658.77万元 9.44% 561.95%
信用减值损失 0.00元 - -
资产处置收益 52.73万元 0.76% 313.35%

PART 2
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净现金流由正转负

2023年一季度,模塑科技净利润为6,620.26万元,去年同期为9,422.59万元,同比下降29.74%。净现金流为-1.17亿元,去年同期为7,371.58万元,由正转负。

净现金流由正转负是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为2,966.27万元,同比大幅下降84.16%;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-1.76亿元,去年同期为-1.32亿元,同比大幅下降32.93%。

筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是:


筹资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减 筹资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减
偿还债务支付的现金 6.83亿元 109.74% 取得借款收到的现金 5.10亿元 79.40%
收到其他与筹资活动有关的现金 1.17亿元 -

PART 3
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同业比较情况

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