博力威：经营活动现金流净额连续3年为负
博力威2023年一季报解读
广东博力威科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“张志平”。公司的主营业务为锂离子电池研发,制造和销售。公司主要产品包括锂离子电池组和锂离子电芯。
2023年一季度，公司实现营业总收入4.92亿元，同比小幅下降9.77%。扣非净利润-310.96万元，由盈转亏。净利润-541.20万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-6,593.35万元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.92亿元 | 5.45亿元 | -9.77% |
| 营业成本 | 4.21亿元 | 4.57亿元 | -7.88% |
| 销售费用 | 1,352.99万元 | 1,412.27万元 | -4.20% |
| 管理费用 | 2,518.18万元 | 2,020.71万元 | 24.62% |
| 财务费用 | 801.08万元 | 53.55万元 | 1395.83% |
| 研发费用 | 3,158.10万元 | 2,624.42万元 | 20.34% |
| 所得税费用 | -708.86万元 | -41.52万元 | -1607.47% |
2023年一季度主营业务利润为-720.98万元，去年同期为2,714.94万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为4.92亿元，同比小幅下降9.77%；（2）毛利率本期为14.50%，同比小幅下降1.75%。
非主营业务中资产处置收益本期为-456.21万元，占利润总额36.50%，同比大幅下降1092.88倍。投资收益本期为243.33万元，占利润总额19.47%。资产减值损失本期为-170.38万元，占利润总额13.63%，同比大幅增长35.53%。公允价值变动收益本期为-136.14万元，占利润总额10.89%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 243.33万元 | -19.47% | - |
| 公允价值变动收益 | -136.14万元 | 10.89% | - |
| 资产减值损失 | -170.38万元 | 13.63% | 35.53% |
| 营业外收入 | 5,851.01元 | -0.05% | -93.57% |
| 营业外支出 | 60.49万元 | -4.84% | 162.26% |
| 其他收益 | 74.39万元 | -5.95% | -60.47% |
| 信用减值损失 | -24.16万元 | 1.93% | 79.47% |
| 资产处置收益 | -456.21万元 | 36.50% | -109287.87% |
2、营业总收入同比小幅降低9.77%，净利润由盈转亏
2023年一季度，博力威营业总收入为4.92亿元，去年同期为5.45亿元，同比小幅下降9.77%，净利润为-541.20万元，去年同期为2,549.17万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-708.86万元，去年同期为-41.52万元，同比大幅下降16.07倍，然而主营业务利润本期为-720.98万元，去年同期为2,714.94万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润从2020年一季度到2021年一季度呈现上升趋势，从2,781.21万元增长到4,677.65万元，而2021年一季度到2023年一季度呈现下降状态，从4,677.65万元下降到-541.20万元。
净现金流由负转正
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加118.78%
2023年一季度，博力威净利润为-541.20万元，去年同期为2,549.17万元，由盈转亏。净现金流为2,480.82万元，去年同期为-1.32亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-4,196.57万元，去年同期为-1.00亿元，同比大幅增长58.15%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为1.33亿元，同比大幅增长64.44%；（3）经营活动产生的现金流净额本期为-6,593.35万元，去年同期为-1.12亿元，同比大幅增长41.39%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为4,215.81万元，同比大幅下降57.96%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然收到其他与筹资活动有关的现金本期为1,697.96万元，同比大幅下降78.95%；
但是取得借款收到的现金本期为1.32亿元，同比大幅增长4.99倍。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-6,593.35万元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
3、经营活动现金流连续6年低于净利润
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