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瑞丰高材:经营活动现金流净额连续7年为负

瑞丰高材2023年一季报解读

山东瑞丰高分子材料股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“周仕斌”。公司的主营业务是塑料助剂业务和生物可降解材料业务。主要产品是ACR加工助剂、ACR抗冲改性剂、MBS抗冲改性剂、MC抗冲改性剂。

根据瑞丰高材2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收4.11亿元,同比下降18.04%。扣非净利润1,731.24万元,同比大幅下降42.30%。瑞丰高材2023年第一季度净利润1,768.38万元,业绩同比大幅下降43.67%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,147.55万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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主营业务利润同比大幅下降

1、主营业务利润同比大幅下降48.73%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.11亿元 5.01亿元 -18.04%
营业成本 3.36亿元 4.06亿元 -17.27%
销售费用 2,614.10万元 3,092.89万元 -15.48%
管理费用 2,124.93万元 2,089.27万元 1.71%
财务费用 583.94万元 442.56万元 31.95%
研发费用 117.42万元 86.68万元 35.46%
所得税费用 248.83万元 548.91万元 -54.67%

2023年一季度主营业务利润为1,896.02万元,去年同期为3,698.21万元,同比大幅下降48.73%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为4.11亿元,同比下降18.04%;(2)毛利率本期为18.25%,同比小幅下降0.76%。

2、营业总收入同比降低18.04%,净利润同比大幅降低43.67%

2023年一季度,瑞丰高材营业总收入为4.11亿元,去年同期为5.01亿元,同比下降18.04%,净利润为1,768.38万元,去年同期为3,139.44万元,同比大幅下降43.67%。

尽管所得税费用本期为248.83万元,同比大幅下降54.67%,然而主营业务利润本期为1,896.02万元,同比大幅下降48.73%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2020年一季度到2022年一季度呈现上升趋势,从1,111.33万元增长到3,139.44万元,而2022年一季度到2023年一季度呈现下降状态,从3,139.44万元下降到1,768.38万元。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

瑞丰高材的盈利能力当前总评分为4.2分,在其他塑料制品行业内的排名为 1/21,综合盈利能力优秀。其本期的净资产收益率为1.85,在行业中排名第2,销售净利率为4.3,在行业中排名第5。不仅净资产收益率在同行业中表现优秀,而且销售净利率在同行业中表现良好,总的来说盈利能力表现优秀。

2、成长能力

瑞丰高材的成长能力当前总评分为1.8分,在其他塑料制品行业内的排名为 16/21,综合成长能力不佳。其本期的总资产增长率为16.24,在行业中排名第12,主营业务收入增长率为-18.04,在行业中排名第15。不仅总资产增长率在同行业中表现一般,而且主营业务收入增长率在同行业中表现不佳,总的来说成长能力表现不佳。

3、运营能力

瑞丰高材的运营能力当前总评分为4.1分,在其他塑料制品行业内的排名为 4/21,综合运营能力优秀。其本期的应收账款周转率为1.33,在行业中排名第7,存货周转率为1.47,在行业中排名第3,总资产周转率为0.21,在行业中排名第1。其应收账款周转率在同行业中表现良好,存货周转率在同行业中表现优秀,总资产周转率在同行业中表现优秀,所以综合来看运营能力表现优秀。

4、偿债能力

瑞丰高材的偿债能力当前总评分为1.4分,在其他塑料制品行业内的排名为 15/21,综合偿债能力不佳。其本期的流动比率为1.42,在行业中排名第15,速动比率为1.05,在行业中排名第15。不仅流动比率在同行业中表现不佳,而且速动比率在同行业中表现不佳,总的来说偿债能力表现不佳。

5、现金流

瑞丰高材的现金流当前总评分为1.5分,在其他塑料制品行业内的排名为 15/21,综合现金流不佳。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.1,在行业中排名第16,资产的经营现金流量回报率为-0.02,在行业中排名第13。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现不佳,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现不佳,总的来说现金流表现不佳。

PART 3
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净现金流同比大幅增长

1、净利润同比大幅降低43.67%,净现金流同比大幅增加96.38%

2023年一季度,瑞丰高材净利润为1,768.38万元,去年同期为3,139.44万元,同比大幅下降43.67%。净现金流为-334.90万元,去年同期为-9,242.18万元,较去年同期大幅增长96.38%。

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