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开能健康:资产负债率同比增加

开能健康2023年一季报解读

开能健康科技集团股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“瞿建国”。公司专注于全屋净水机、全屋软水机、商用净化饮水机、RO膜反渗透净水机、多路控制阀、复合材料压力容器等人居水处理产品的研发、制造、销售与服务。

2023年一季度,公司实现营业总收入3.72亿元,同比小幅增长10.79%。扣非净利润1,606.30万元,同比小幅增长6.42%。净利润1,752.57万元,同比小幅下降11.35%。

PART 1
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净利润近5年整体呈现上升趋势

1、营业总收入同比小幅增加10.79%,净利润同比小幅降低11.35%

2023年一季度,开能健康营业总收入为3.72亿元,去年同期为3.36亿元,同比小幅增长10.79%,净利润为1,752.57万元,去年同期为1,976.98万元,同比小幅下降11.35%。

尽管所得税费用本期为303.91万元,同比大幅下降36.58%,然而(1)主营业务利润本期为2,236.90万元,同比小幅下降5.67%;(2)投资收益本期为-215.89万元,去年同期为-83.83万元,同比大幅下降157.55%;(3)信用减值损失本期为-4.19万元,去年同期为86.99万元,同比大幅下降104.82%,导致净利润同比小幅下降。

2、主营业务利润同比小幅下降5.67%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.72亿元 3.36亿元 10.79%
营业成本 2.33亿元 2.18亿元 6.74%
销售费用 3,653.10万元 3,691.18万元 -1.03%
管理费用 4,992.89万元 3,900.68万元 28.00%
财务费用 1,157.03万元 332.03万元 248.47%
研发费用 1,463.58万元 1,326.09万元 10.37%
所得税费用 303.91万元 479.19万元 -36.58%

2023年一季度主营业务利润为2,236.90万元,去年同期为2,371.46万元,同比小幅下降5.67%。

主营业务利润同比小幅下降原因是:


主营业务利润下降项目 本期值 同比增减 主营业务利润增长项目 本期值 同比增减
管理费用 4,992.89万元 28.00% 营业总收入 3.72亿元 10.79%
毛利率 37.46% 2.38%

PART 2
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净现金流同比大幅增长

2023年一季度,开能健康净利润为1,752.57万元,去年同期为1,976.98万元,同比小幅下降11.35%。净现金流为1.14亿元,去年同期为2,700.27万元,同比大幅增长3.21倍。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1,824.60万元,去年同期为2,780.68万元,由正转负,但是(1)筹资活动产生的现金流净额本期为7,889.24万元,同比大幅增长38.35倍;(2)经营活动产生的现金流净额本期为5,303.54万元,去年同期为-280.89万元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是取得借款收到的现金本期为1.95亿元,同比大幅增长120.01%。

PART 3
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资产负债率同比增加

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
短期借款 5.51亿元 44.99% 105.69%
长期应付款 1.35亿元 11.00% -
应付账款 1.19亿元 9.71% -35.74%
租赁负债 7,484.46万元 6.12% -
一年内到期的非流动负债 7,367.56万元 6.02% 33.15%
其他应付款 6,678.15万元 5.46% -25.74%

注:2023年7月20日发行2.5亿元的债券,于2029年7月20日到期,利率为--%。

2、资产负债率同比增加11.57%

2023年一季度,企业资产负债率为51.90%,同比增长11.57%。

资产负债率同比增长的原因是:

虽然应付账款本期为1.19亿元,同比大幅下降35.74%;

但是(1)短期借款本期为5.51亿元,同比大幅增长105.69%;(2)长期应付款本期为1.35亿元,同比增长134612020.73;(3)租赁负债本期为7,484.46万元,同比增长74844601.23。

3、偿债能力指标


2023年一季报 2022年年报 2022年三季报 2022年中报 2022年一季报
流动比率 1.14 1.36 1.31 1.21 1.50
速动比率 0.83 0.92 0.90 0.90 1.16
现金比率(%) 0.56 0.41 0.29 0.41 0.37
资产负债率(%) 51.90 40.33 35.67 37.00 27.37
EBITDA 利息保障倍数 19.48 10.06 15.00 24.71 55.04
经营活动现金流净额/短期债务 0.08 -0.01 0.09 -0.02 0.10
货币资金/短期债务 0.82 0.89 0.51 0.44 0.66

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