菲利华：净现金流由负转正
菲利华2023年一季报解读
湖北菲利华石英玻璃股份有限公司于2014年上市，实际控制人为“邓家贵”。公司主要从事新材料产品及装备的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；石英材料、玻璃材料、特种纤维材料、复合材料及制品的制造与销售。
根据菲利华2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收4.99亿元，同比大幅增长33.98%。扣非净利润1.07亿元，同比增长26.51%。菲利华2023年第一季度净利润1.17亿元，业绩同比增长25.70%。
主营业务利润同比大幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.99亿元 | 3.73亿元 | 33.98% |
| 营业成本 | 2.72亿元 | 1.99亿元 | 36.74% |
| 销售费用 | 477.29万元 | 464.41万元 | 2.77% |
| 管理费用 | 4,001.20万元 | 3,621.18万元 | 10.49% |
| 财务费用 | 50.45万元 | -221.06万元 | 122.82% |
| 研发费用 | 4,060.12万元 | 3,017.50万元 | 34.55% |
| 所得税费用 | 1,570.22万元 | 1,022.85万元 | 53.51% |
2023年一季度主营业务利润为1.36亿元，去年同期为1.03亿元，同比大幅增长32.47%。
虽然毛利率本期为45.57%，同比下降1.10%，不过营业总收入本期为4.99亿元，同比大幅增长33.98%，推动主营业务利润同比大幅增长。
比率指标
1、盈利能力
菲利华的盈利能力当前总评分为3.5分，在航空装备Ⅲ行业内的排名为 14/49，综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为3.2，在行业中排名第11，销售净利率为23.53，在行业中排名第18。不仅净资产收益率在同行业中表现良好，而且销售净利率在同行业中表现良好，总的来说盈利能力表现良好。
2、成长能力
菲利华的成长能力当前总评分为3.6分，在航空装备Ⅲ行业内的排名为 10/49，综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为44.86，在行业中排名第12，主营业务收入增长率为33.98，在行业中排名第16。不仅总资产增长率在同行业中表现良好，而且主营业务收入增长率在同行业中表现良好，总的来说成长能力表现良好。
3、运营能力
菲利华的运营能力当前总评分为4.2分，在航空装备Ⅲ行业内的排名为 5/49，综合运营能力优秀。其本期的应收账款周转率为1.2，在行业中排名第3，存货周转率为0.58，在行业中排名第11，总资产周转率为0.11，在行业中排名第11。其应收账款周转率在同行业中表现优秀，存货周转率在同行业中表现良好，总资产周转率在同行业中表现良好，所以综合来看运营能力表现优秀。
4、偿债能力
菲利华的偿债能力当前总评分为3.5分，在航空装备Ⅲ行业内的排名为 14/49，综合偿债能力良好。其本期的流动比率为4.03，在行业中排名第15，速动比率为3.38，在行业中排名第14。不仅流动比率在同行业中表现良好，而且速动比率在同行业中表现良好，总的来说偿债能力表现良好。
5、现金流
菲利华的现金流当前总评分为4.0分，在航空装备Ⅲ行业内的排名为 10/49，综合现金流优秀。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.17，在行业中排名第10，资产的经营现金流量回报率为0.02，在行业中排名第9。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现良好，而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现优秀，总的来说现金流表现优秀。
净现金流由负转正
2023年一季度，菲利华净利润为1.17亿元，去年同期为9,342.93万元，同比增长25.70%。净现金流为1.06亿元，去年同期为-8,958.79万元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-3.92亿元，去年同期为-1.72亿元，同比大幅下降128.30%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为4.14亿元，同比大幅增长4.72倍，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是吸收投资所收到的现金本期为3.59亿元，同比大幅增长4.96倍。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
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