保利联合：经营活动现金流净额连续4年为负
保利联合2023年一季报解读
保利联合化工控股集团股份有限公司于2004年上市，实际控制人为“中国保利集团有限公司”。公司主营业务是民爆器材产品研发、生产、销售、爆破、配送、工程技术服务、设计及施工等一体化经营业务。主要产品为炸药、管索、爆破及工程施工。
2023年一季度，公司实现营业总收入11.75亿元，同比增长25.33%。扣非净利润-3,697.38万元，较去年同期亏损有所减小。净利润-3,641.13万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 11.75亿元 | 9.38亿元 | 25.33% |
| 营业成本 | 9.50亿元 | 7.36亿元 | 29.03% |
| 销售费用 | 3,180.15万元 | 4,523.58万元 | -29.70% |
| 管理费用 | 1.49亿元 | 1.50亿元 | -0.29% |
| 财务费用 | 5,589.56万元 | 5,472.54万元 | 2.14% |
| 研发费用 | 1,509.42万元 | 1,349.15万元 | 11.88% |
| 所得税费用 | 697.22万元 | 555.58万元 | 25.50% |
2023年一季度主营业务利润为-3,366.42万元，去年同期为-6,804.93万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为19.19%，同比小幅下降2.31%，不过营业总收入本期为11.75亿元，同比增长25.33%，推动主营业务利润亏损有所减小。
2、营业总收入同比增加25.33%，净利润亏损有所减小
2023年一季度，保利联合营业总收入为11.75亿元，去年同期为9.38亿元，同比增长25.33%，净利润为-3,641.13万元，去年同期为-6,954.71万元，较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润-3,366.42万元，去年同期为-6,804.93万元，较去年同期亏损有所减小，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2017年一季度到2020年一季度呈现下降趋势，从817.49万元下降到-1.12亿元，而2020年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从-1.12亿元增长到-3,641.13万元。
净现金流由负转正
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比大幅增加121.76%
2023年一季度，保利联合净利润为-3,641.13万元，去年同期为-6,954.71万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为6,479.17万元，去年同期为-2.98亿元，由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为2.07亿元，同比大幅下降34.81%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-9,801.85万元，去年同期为-4.99亿元，同比大幅增长80.35%，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为16.72亿元，同比大幅增长104.06%；
但是（1）偿还债务支付的现金本期为9.87亿元，同比大幅增长69.49%；（2）支付其他与筹资活动有关的现金本期为4.19亿元，同比大幅增长3.11倍。
2、经营活动现金流净额连续4年为负
请下载并登录APP，即可阅读全文
